حاشیه و تسویه حساب در مبادلات

اندرو هشت متخصص در تجارت کالا است, با 35+ سال تجربه تحقیق, ارزیابی, و اجرای معاملات قابل توجهی. او به طور گسترده ای در مورد سرمایه گذاری و تجارت کالاها منتشر می کند. او در حال حاضر سردبیر در Optionhotline. com.

توماس جی بروک یک مدیر مالی و حسابدار با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری است, مدیریت پرتفوی بیمه, امور مالی و حسابداری, سرمایه گذاری شخصی و مشاوره برنامه ریزی مالی, و توسعه مطالب تحصیلی در مورد بیمه عمر و مقرری.

ویکی ولاسکز یک ویراستار و محقق مستقل با مدرک مطالعات جنسیتی است. قبلا, او در عمق پژوهش در مورد موضوعات اجتماعی و اقتصادی مانند مسکن انجام, تحصیلات, نابرابری ثروت, و میراث تاریخی ریچموند و همچنین متقاطع خود را در حالی که کار برای یک سازمان غیر انتفاعی رهبری جامعه. ویکی از تجربه غیرانتفاعی خود برای افزایش کیفیت و دقت محتوای داتداش استفاده می کند.

بورس فیوچرز توپی است که مصرف کنندگان, تولیدکنندگان, معامله گران, داوران, دلالان, و سرمایه گذاران به قراردادهای استاندارد شده سلف می روند. قرارداد سلف نشان دهنده مقادیر خاص از یک درجه خاص از یک کالا یا ابزار مالی. تاریخ تحویل در زمان مشخصی تعیین می شود.

خریداران و فروشندگان قراردادهای سلف در بورس جمع می شوند. تبادل یک بازار شفاف است; وجود دارد, کسانی که شرکت کنندگان در بازار ایجاد قیمت های عادلانه بر اساس شرایط فعلی بازار. قیمت فعلی قرارداد سلف جدیدترین قیمتی است که خریداران و فروشندگان با معامله موافقت کرده اند. این بدان معناست که صرافی های سلف قیمت های شفاف بازار را بر اساس زمان واقعی تعیین می کنند.

نکات کلیدی

• حاشیه ها و تسویه حساب ها با هم کار می کنند تا تایید کنند که هر دو خریداران و فروشندگان که موقعیت های جدید را باز می کنند می توانند انجام دهند.
• حاشیه سپرده ای است که با حسن نیت توسط خریداران و فروشندگان انجام می شود.
• حاشیه ها می توانند پول نقد باشند یا می توانند یک امنیت مایع و قابل مذاکره باشند. به دو شکل وجود دارد: اصلی و تنوع.
• هر بورس سلف دارای یک تهاتری است که به عنوان طرف متعاهد عمل می کند و تهاتری نیاز به حاشیه دارد.

موفقیت بستگی به خریداران و فروشندگان تعهدات متقابل دارد

موفقیت یک بازار سلف بستگی به اعتماد به نفس است که خریداران و فروشندگان تعهدات متقابل خود را. هر تبادل سلف دارای یک تهاتری. تسویه حساب تضمین می کند که هر دو طرف—خریدار و فروشنده—قراردادهایی را که تجارت می کنند انجام می دهند.

در انواع دیگر معاملات خریدار از فروشنده خرید می کند و هر کدام برای عملکرد به دیگری بستگی دارد. اما در تبادل سلف تهاتری است که شریک قرارداد هر یک از طرفین معامله می شود است.

بنابراین ریسک اعتباری بین خریدار و فروشنده وجود ندارد. هر به نظر می رسد به تهاتری برای عملکرد. مبادله هزینه های کوچک را در هر قرارداد معامله می کند. این کار به منظور حمایت از اداره تهاتری انجام می شود.

دو نوع حاشیه چیست?

به منظور اطمینان از عملکرد در هر موقعیت سلف, تهاتری نیاز به خریداران و فروشندگان که باز کردن موقعیت های جدید به حاشیه. حاشیه سپرده عملکرد حسن نیت است.

دو نوع حاشیه وجود دارد: حاشیه اصلی و حاشیه تنوع. مارجین تضمین می کند که اگر قیمت در برابر خریدار یا فروشنده حرکت کند طرف پول کافی برای جبران این ضررها را دارد. حاشیه می تواند به صورت نقدی یا اوراق بهادار قابل مذاکره و نقدینگی باشد.

حاشیه اصلی را گاهی حاشیه اولیه نیز می نامند. حاشیه تنوع را گاهی حاشیه نگهداری نیز می نامند.

هنگامی که یک خریدار یا فروشنده باز می شود یک موقعیت جدید در قرارداد سلف, حزب مورد نیاز است برای ارسال حاشیه اصلی. الزامات مارجین اصلی بالاتر از الزامات مارجین تنوع است. مورد دوم زمانی وارد بازی می شود که مقدار مارجین اصلی ارسال شده به زیر سطح حاشیه تغییر برسد. هنگامی که این اتفاق می افتد, حزب مورد نیاز است برای اضافه کردن حاشیه بیشتر بلافاصله.

بیایید نگاهی به عنوان مثال برای یک خریدار یک قرارداد فیوچرز طلا / کامکس:

• قیمت طلا 1180 دلار در هر اونس است.
• هر قرارداد 100 اونس را نشان می دهد.
• نیاز اصلی مارجین: 6600 دلار در هر قرارداد.
• تنوع مورد نیاز حاشیه: 6 6,000 در هر قرارداد.
• خریدار با قیمت 1180 دلار باید بلافاصله 6600 دلار ارسال کند.
• اگر طلا به زیر $1,174 (loss 600 زیان), خریدار باید حاشیه بیشتر اضافه.

این سیستم تضمین می کند که منابع کافی برای خریداران و فروشندگان برای انجام تعهدات خود وجود خواهد داشت. قیمت های سلف می تواند بسیار بی ثبات باشد. این بدان معناست که ممکن است بیش از یک تماس حاشیه ای در یک روز وجود داشته باشد.

خود بورس سلف وظیفه تعیین الزامات حاشیه را بر عهده دارد. هنگامی که قیمت ها بیشتر فرار تبدیل, تبادل اغلب الزامات حاشیه افزایش خواهد یافت. این به منظور در نظر گرفتن خطر اضافه شده محدوده قیمت روزانه گسترده تر است. از سوی دیگر, زمانی که نوسانات در یک بازار خاص کاهش می یابد, مبادلات مقدار حاشیه مورد نیاز برای تجارت پایین تر تنظیم به منعکس کننده خطر پایین تر.

چگونه سطوح حاشیه منعکس کننده نوسانات?

سطوح حاشیه منعکس کننده نوسانات است. بازارهایی که بی ثبات تر هستند به عنوان درصدی از ارزش کل قرارداد به حاشیه بیشتری نیاز دارند. در مثال طلا, مارجین اصلی مورد نیاز است تنها 5.6% از ارزش کل قرارداد. $1,180 بار 100 اونس در هر قرارداد = $118,000. $6,600 ÷ $118,000= 5.6%.

بنابراین یک خریدار یا فروشنده فقط باید 5.6 درصد از کل ارزش قرارداد را برای کنترل یک قرارداد کامل طلا ارسال کند. بازارهای سلف اهرم فوق العاده ای به خریداران و فروشندگان می دهند.

البته قراردادهای بی ثبات تر به حاشیه بیشتری بر اساس درصد نیاز دارند. سلف گاز طبیعی در حال حاضر نیاز به حدود 7% حاشیه اصلی. این نشان دهنده نوسانات بالاتر قیمت گاز طبیعی است.

تهاتری به عنوان طرف متعاهد به خریداران و فروشندگان در مبادلات سلف خدمت. حاشیه خانه تهاتری را از ضرر محافظت می کند. این تضمین می کند که خریداران و فروشندگان به تعهدات خود عمل می کنند.

به روز رسانی در حاشیه و پاکسازی

مارجین در سطح معینی برای قراردادهای فردی یا قراردادهای کالا است. اما کسانی که پوزیشن های بلند یا کوتاه مدت را به طور کامل معامله نمی کنند اغلب سطوح مختلف حاشیه را در برابر موقعیت های خود می بینند.

به عنوان مثال اسپردهای درون کالایی اغلب درمانی را دریافت می کنند که در مورد حاشیه مطلوب تر است. حاشیه این اسپردهای ساختار مدت دار کمتر از موقعیتهای کوتاه مدت یا بلند مدت در هر ماه است. علاوه بر این, اسپرد بین کالا اغلب یک حاشیه پایین تر از مجموع الزامات حاشیه صریح برای هر دو کالا.

این به این دلیل است که مبادلات از یک سیستم دهانه استفاده می کنند. دهانه با استفاده از مجموعه ای پیچیده از الگوریتم های که تعیین حاشیه. قرار گرفتن در معرض کل روزانه نمونه کارها یک معامله گر به جای هر موقعیت خاص را در نظر می گیرد.

اسپرد درون کالایی یک موقعیت طولانی در یک ماه در مقابل یک موقعیت کوتاه در یک ماه دیگر از همان کالا یا فردا است. اسپرد بین کالایی موقعیتی است که کالای طولانی در برابر کالای کوتاه در کالای مرتبط دیگر است.

مبادلات وظیفه سطوح حاشیه را بر عهده دارند. می توانند در هر زمان تغییر کنند. این به این دلیل است که گاهی اوقات قیمت های بازار بی ثبات هستند. چه اتفاقی می افتد زمانی که یک ارز به طور ناگهانی تغییر نیاز حاشیه برای یک قرارداد سلف? این می تواند یک حرکت در قیمت بازار باعث.

این اتفاق در اپریل و مه 2011 رخ داد. بخش کامکس از بازار نقره حاشیه نقره را افزایش داد وقتی که به بالاترین سطح در هر اونس کمتر از 50 دلار رسید. افزایش حاشیه باعث شد برخی از فعالان بازار موقعیت های خرید را ببندند. این به یک حرکت نزولی بزرگ در قیمت نقره اضافه شده است.

مارجین یک مفهوم مهم برای معامله گران است که می تواند بر قیمت ها تاثیر بگذارد. حاشیه مکانیزمی است که تضمین می کند یک خانه تهاتری می تواند تعهدات خود را نسبت به همه شرکت کنندگان در بازار انجام دهد.