بازار اوراق قرضه بریتانیا: بینش هایی از رکود اخیر
معاون مدیر، شاخص های درآمد ثابت
شاخص های اس اند پی داو جونز
- دسته بندی درآمد ثابت
- برچسب‌ها درآمد ثابت، اوراق قرضه GBP، طلا، iBoxx £ به طور کلی، iBoxx € به طور کلی، IHS Markit، بریتانیا، بریتانیا. بازار اوراق قرضه، انگلستانFA، انگلستاندرآمد ثابت
چند هفته گذشته به دلیل درهم تنیدگی سیاست و بازارهای مالی بریتانیا، فوق‌العاده بود که منجر به متزلزل شدن و تکان دادن بدهی‌های پوند شد.
گیلت‌ها، اوراق قرضه صادر شده توسط دولت بریتانیا، به‌ویژه به دلیل درخواست‌های وثیقه‌ای در بحران بازنشستگی سرمایه‌گذاری ناشی از بدهی ضربه شدیدی خوردند. گیلت‌ها بازدهی خود را به بالاترین حد در چند سال اخیر، به‌ویژه در بخش طولانی مدت، دیدند.
زمانی که ریشی سوناک در پایان اکتبر به عنوان نخست‌وزیر انتخاب شد، پس از طلسم محافظان باند، کمی آرامش بازگشت. در حالی که دولت جدید بر ارسال پیامی از ثبات تمرکز دارد، برای بازار اوراق قرضه پوند پوند، باید به فکر بعدی توجه بیشتری کرد. شهرت گیلتس به عنوان ابزار امن آسیب دیده است، اما برای بازار اوراق قرضه پوند استرلینگ بریتانیا، سؤالاتی در مورد فرصت‌های بالقوه برای سرمایه‌گذاران با درآمد ثابت و نحوه مقایسه آنها با بازارهای دیگر مطرح می‌شود.
با برداشتن یک گام به عقب و نگاهی به دسته بندی گسترده درآمد ثابت، بازار جهانی اوراق قرضه سال سختی را پشت سر گذاشته است. بخش طولانی تر، که در محیط نوسان بازار اخیر در بریتانیا و در سطح جهان به شدت آسیب دیده است، بیشترین ضرر را به دلیل افزایش نرخ بهره داشته است. شکل 1 عملکرد YTD iBoxx £ را در سطل های مختلف سررسید از ابتدای سال نشان می دهد.
شکل 2 بازده روزانه YTD بازار بدهی گسترده تر GBP را در بیش از 20 سال نشان می دهد. عملکرد در سال 2022 حتی قبل از نوسانات سیاسی و مالی در اکتبر به وضوح برجسته است.
ما این نتایج را با بازارهای بدهی یورو و دلار مقایسه کردیم و آنها روند مشابهی را دنبال کردند. تفاوت البته در بزرگی این رکودهاست. در حالی که iBoxx £ بازده کلی YTD در اواسط اکتبر به پایین ترین سطح خود رسید، د ر-29. 81٪ در 12 اکتبر 2022، iBoxx $ به طور کلی حدود 16٪ کاهش یافت، در حالی که iBoxx € به طور کلی حدود 17٪ در مدت مشابه کاهش یافت. بحران انرژی و تورم که به سختی قابل کنترل است، عوامل اصلی این کاهش بوده است، زیرا بانک‌های مرکزی در سراسر جهان شروع به افزایش نرخ‌های بهره کرده‌اند.
بازده سالانه در Iboxx £ gilts در میان بحران بودجه پس از مینی ، در مقایسه با شاخص دولت جهانی Iboxx ، سبد بدهی از بازارهای توسعه یافته به طور قابل توجهی افزایش یافته است. در اوج خود ، بازده های طلای ایالات متحده همچنین از بازار اوراق قرضه ایتالیا پیشی گرفتند ، که پس از انتخابات سپتامبر این کشور ، اوج چند ساله را منتشر کرد. در میان تجمع ، هزینه بدهی ایالات متحده حتی در مقایسه با بازده بازار در حال ظهور در 12 اکتبر 2022 ، گسترش آن را به میزان قابل توجهی کاهش داد.
هفته های گذشته شاهد حرکت بازار اوراق بهادار GBP به سرزمین های جدید بود. از آنجا که موج های شوک این رویدادها هضم می شوند ، بدون شک بازار درآمد ثابت از علائم ترک در سایر بازارهای اوراق قرضه و همچنین فرصت های بالقوه ناشی از این مسیر بازار هوشیار خواهد بود.
پست های موجود در این وبلاگ نظرات است ، نه مشاوره. لطفا سلب مسئولیت های ما را بخوانید.
- دسته بندی ها
- برچسب ها
- درآمد ثابت ، اوراق بهادار GBP ، GILTS ، IBOXX £ به طور کلی ، Iboxx € به طور کلی ، IHS Markit ، U. K. ، U. K. بازار اوراق بهادار ، U. K. FA ، U. K. درآمد ثابت
- وبلاگ - 4 نوامبر 2022
نفت به S& P GSCI کمک کرد تا در ماه اکتبر 6. 7 ٪ به دست آورد
مدیر ، کالاها و دارایی های واقعی
شاخص های اس اند پی داو جونز
- دسته بندی کالاها
- برچسب ها کالاها ، برق ، انرژی ، قیمت انرژی ، سوخت ، غلات ، فلزات صنعتی ، تورم ، گاز طبیعی ، روغن ، فلزات گرانبها ، S& P GSCI ، کشاورزی S& P GSCI ، S& P GSCI ، GSCI GOLD ، S& P GSCI ، روغن گرمایشHogs ، S& P GSCI GAS طبیعی ، S& P GSCI Nickel ، S& P Gsci Soybeans ، S& P GSCI گندم ، ذرت GSCI SP ، زنجیره تأمین
کالاها ، که توسط S& P GSCI مستقر در سطح وسیع قرار دارد ، در ماه اکتبر 6. 7 ٪ در پشت قدرت در مجتمع نفتی افزایش یافت. در طول ماه ، مدیر آژانس بین المللی انرژی گفت که جهان در وسط "اولین بحران انرژی جهانی واقعاً" قرار دارد. تمام ترکیبات نفتی با امتیاز دو رقمی افزایش یافت. دام نیز افزایش یافت ، در حالی که کشاورزی ، فلزات صنعتی و فلزات گرانبها مسطح یا پایین بودند.
روغن گرمایش S& P GSCI داغترین کالای انرژی بود که در ماه گذشته 23. 56 ٪ افزایش یافت. منحنی های آتی عقب مانده در بین کالاهای انرژی همچنان یکی از مهمترین راه حل های موجود در قدرت بازار بود. رئیس جمهور آمریكا بایدن تهدید كرد كه در صورت عدم كاهش قیمت بنزین با افزایش تولید ، مالیات بر شركتهای نفتی را افزایش می دهد. رئیس موسسه نفتی آمریکا اظهار داشت: "افزایش مالیات بر انرژی آمریکا سرمایه گذاری در تولید جدید را باز می دارد ، که دقیقاً برعکس آنچه لازم است."
کشاورزی S& P GSCI در ماه اکتبر یک کیسه مخلوط از دانه ها بود. ذرت S& P GSCI 2. 39 ٪ افزایش یافت و سویا S& P GSCI 3. 52 ٪ افزایش یافت ، در حالی که گندم S& P GSCI 3. 96 ٪ سقوط کرد - همه این موارد در مقایسه با ماه قبل معکوس های جزئی بود. بازار گندم با خبرهای پیرامون معامله دانه اوکراین و روسیه به طور همزمان به غرق شدن ادامه داد. بازده ذرت و سویا پایین پیش بینی شده در ایالات متحده افزایش صعودی در آن دانه ها هنگامی که برآورد جهانی و تقاضای کشاورزی (WASDE) در اواسط ماه آزاد شد.
فلزات صنعتی در ماه اکتبر عملکرد مختلط را منتشر کردند. به ویژه ، کند شدن اقتصاد چین بر فلزات تأثیر منفی گذاشته است. تنها فلز صنعتی بدون کمترین عملکرد YTD دو رقمی ، نیکل S& P GSCI بود که 5. 79 ٪ YTD بود ، اما از ابتدای درگیری اوکراین و روسیه از اوج خود برخوردار بود. گفته می شود ، هر دو نیکل S& P GSCI و آلومینیوم S& P GSCI برای ماه 3. 4 ٪ افزایش یافتند. براساس آخرین تحقیقات دوسالانه S& P Global Commodity Insights ، این دو فلز صنعتی 50 ٪ از هزینه فلزی فعلی را در یک وسیله نقلیه الکتریکی متوسط تشکیل می دهند.
GSCI S& P GSCI برای دومین ماه پیاپی سقوط کرد و در ماه اکتبر 1. 56 ٪ تخفیف داشت ، زیرا فدرال رزرو ایالات متحده همچنان به افزایش نرخ برای مبارزه با تورم ادامه داد. یک سیاست پولی هولناک دشمن یک دارایی غیر بازده مانند طلا است.
S& P GSCI Lean Hogs در ماه اکتبر 11. 76 ٪ افزایش یافت. قبل از این ماه ، تقریباً برای سال مسطح بود. این افزایش در مقایسه با کمترین حد معمول فصلی که در ماه اکتبر دیده می شود ، بسیار مهم است. افزایش قیمت شکم گوشت خوک به عملکرد عملکرد کمک کرده است ، اگرچه منابع کافی ممکن است اشتیاق در بازار را برای بقیه سال کاهش دهند.
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد S& P GSCI و شاخص های مرتبط ، صفحه موضوع کالاهای ما را بررسی کنید.
پست های موجود در این وبلاگ نظرات است ، نه مشاوره. لطفا سلب مسئولیت های ما را بخوانید.
