یافتن سرمایه گذار سهام خصوصی مناسب برای شریک زندگی خود در مرحله بعدی رشد کار ساده ای نیست. از آنجا که سرمایه گذاران سهام بر روی شرکت های میانی و پایین بازار متمرکز شده اند ، ما چنین مکالمات زیادی داریم.
اگر جداول چرخانده شود ، پیچیدگی و جزئیات هر موقعیت را از بین می برد ، در اینجا ده مورد برتر که می خواهیم از آنها سؤال کنیم:
1. سهامداران و مدیریت فعلی چقدر کنترل خواهند داشت؟
برای اکثر تیم های مدیریتی و بنیانگذاران ، این بسیار مهم است. شما باید بدانید که بدون رضایت و روند رضایت چه کاری می توانید انجام دهید و نمی توانید انجام دهید. به عنوان مثال ، چه تصمیماتی در سطح هیئت مدیره و در سطح کمیته سرمایه گذاری اتخاذ می شود؟یک تفاوت بزرگ بین این دو وجود دارد.
2. سرمایه گذاری های بعدی چگونه کار می کنند؟
اکثر شرکت ها می دانند که در تاریخ بعدی به دسترسی به بودجه اضافی نیاز دارند ، بنابراین باید شرایط مربوط به هرگونه سرمایه گذاری در پی را درک کنید. گاهی اوقات ممکن است شرکت سهام خصوصی از پول اضافی خودداری کند اما سایر سرمایه گذاران سهام خصوصی را پیشنهاد می کند. اطمینان حاصل کنید که از حقوق پیشگیرانه برخوردار هستید ، به طور موثری به شما حرف می زنید و در برابر رقیق شدن بیشتر محافظت می کنید.
3. آیا بودجه سهام خصوصی بیشتر در دسترس است؟
همچنین در صورت نیاز به سرمایه گذاری بیشتر در شرکت ، در چه میزان از بودجه در دسترس است. تزریق واحد پول نقد اغلب برای انجام یک تجارت متوسط به مرحله بعدی کافی نیست ، به خصوص پس از درگیر شدن. بسیاری از بنگاه های سهام خصوصی از داشتن سرمایه بزرگ متعهد صحبت می کنند اما سرمایه گذاران خودشان (که در واقع پول را وارد می کنند) اغلب می توانند از بین بروند.
4- افق سرمایه گذاری چیست؟
شرکت سرمایه گذاری خصوصی به چه افق سرمایه گذاری می پردازد و در صورت تمدید چه اتفاقی می افتد؟بسیاری از بنگاه های سهام خصوصی نمی خواهند سرمایه گذاری کمتری را بفروشند زیرا فروش آن ممکن است ضررها را تبلور دهد و کمک مالی بعدی آنها را به خطر بیاندازد. آنها ممکن است ترجیح دهند که شرکت را نگه دارند ، همچنان به جمع آوری هزینه ها (یا علاقه در صورت تزریق سرمایه به عنوان سهام ترجیحی) ادامه دهند و یک ارزیابی خوش بینانه را به آن دارایی در ترازنامه خود نسبت دهند. با این حال این یک وضعیت دشوار برای مدیران و بنیانگذاران است که در آن زمان در شرایطی گرفتار می شوند که هیچ زمینه ای برای سرمایه گذاری یا فروش بیشتر وجود ندارد.
5- چگونه هر یک از طرفین خارج می شوند؟
همیشه یک پایان نامه سرمایه گذاری یا مورد تجاری وجود خواهد داشت که حول آن سرمایه گذاری انجام می شود. شما باید از ابتدا در مورد اینکه چه اتفاقی می افتد اگر کسب و کار از آن برنامه اصلی منحرف شود و اگر هر یک از طرفین بخواهد خارج شود، چه اتفاقی خواهد افتاد و چگونه کار می کند، روشن باشید. موسس باید به دنبال حق تقدم باشد.
6. چه هزینه هایی به کسب و کار منتقل می شود؟
به طور بالقوه ممکن است هزینه های قابل توجهی برای کسب و کار هزینه شود. اینها همیشه شامل هزینه‌های بررسی دقیق و همچنین «هزینه‌های مدیریت» برای تیم تأمین مالی سهام خصوصی یا (معمولاً) ابزارهای تأمین مالی با بهره بالا (عمدتاً تأمین مالی مشابه بدهی) است.
بسته به اندازه کسب و کار و چند سالی که دارایی در اختیار شرکت سرمایه گذاری سهام خصوصی بوده است، این دارایی به راحتی می تواند به چند صد هزار نفر در سال اضافه شود، بنابراین برای یک شرکت با بازار متوسط بسیار مهم است. به عنوان یک نکته بعدی، مهم است که توافق کنیم که آیا تولید پول نقد از کسب و کار می تواند برای سرمایه گذاری بازیافت شود یا قرار است به صندوق منتقل شود.
7. ساختار سرمایه چگونه است؟
به عبارت دیگر، شرکت سهامی خصوصی چگونه پیشنهاد می کند که پول را وارد کند. شرکت های سهامی خصوصی اغلب پول را به عنوان سهام ترجیحی که اساساً ترکیبی از حقوق صاحبان سهام و بدهی هستند قرار می دهند. این بدان معناست که کسب‌وکار نرخ بهره بالاتری را به پول سرمایه‌گذاری شده و همچنین رقیق شدن روی سهام عادی می‌پردازد. سهام ممتاز همچنین حقوق اضافی اعطا می کند و معمولاً در ردیف اول هر پولی است که در صورت فروش پرداخت می شود.
8. به چه چیزی متعهد هستید؟
سرمایه گذاران سهام خصوصی تاکید زیادی بر نمایندگی ها و ضمانت ها و برخی از آنها دارند
شرکت‌ها ممکن است عمداً به دنبال گنجاندن بندهای مبهم باشند که ممکن است به آنها اجازه دهد بعداً ادعایی داشته باشند. مطمئن شوید که اینها را می شناسید و پیامدهای آن را درک می کنید.
9. شرکت سرمایه گذاری خصوصی در بخش شما چقدر تجربه دارد؟
به طور خاص، شما باید در مورد معاملاتی که شرکت سهامی خصوصی قبلا انجام داده است، واضح باشد - و به بیانیه های مطبوعاتی اعتماد نکنید، بلکه افرادی را پیدا کنید که با آنها کار کرده اند. نکته مهم این است که اگر شرکت سهامی خصوصی ادعا می کند که همه بخش ها را پوشش می دهد، من دویدن یک مایل را پیشنهاد می کنم. موفقیت معمولا فقط با نوعی تخصص به دست می آید.
همچنین نگاه کنید که اعضای تیم ارشد PE چقدر موفق و ثروتمند هستند. صرف نظر از اینکه فرد نوع نوعدوست ادعا می کند ، همه افراد در این بخش برای کسب درآمد کار می کنند. بسیاری از افراد با یک بازی خوب صحبت می کنند ، اما تعداد کمی از آنها پول واقعی کسب کرده اند (بیایید بیش از 10 میلیون دلار بگوییم) ، که در نهایت آزمایش موفقیت در این بازی است.
10. مخاطبین روزانه چه کسانی هستند؟
بدیهی است که داشتن شیمی خوب با تیم PE بسیار مهم است ، اما افراد سالخورده که تصمیمات سرمایه گذاری را رهبری می کنند بعید است که معمولی ترین تماس های شما باشد. شرکت های PE با انتصاب یک مدیر سرمایه گذاری یا یک شریک عملیاتی و دارایی کار می کنند. اینها افرادی هستند که به احتمال زیاد از نزدیک با آنها همکاری خواهید کرد ، بنابراین مطمئن باشید که با آنها رابطه خوبی دارید.
هر موقعیتی متفاوت و پیچیده است و شما همیشه به یک وکیل خوب برای مذاکره از طرف خود نیاز خواهید داشت. بسیاری از موسسات حقوقی ادعا می کنند که با سرمایه گذاری سهام خصوصی آشنا هستند ، اما تعداد کمی از آنها تجربه تجاری دارند که خود را در موقعیت مدیریت یا بنیانگذار قرار دهند. بنابراین ، وقت خود را بگیرید و وکلا خود را با دقت و خوب انتخاب کنید - منابع مستقل به شما کمک می کنند.
