تجزیه و تحلیل فنی برای بسیاری از معامله گران برای ایجاد استراتژی ها و سنجش استراتژی بازار به یک استراتژی تبدیل شده است. این یک موضوع گسترده است، اما در هسته تجزیه و تحلیل فنی آن به استفاده از ابزارها و شاخص های نمودار برای سنجش حرکت و روند بازار متکی است. سپس می توان از این اطلاعات برای شناسایی سیگنال های خرید و فروش و همچنین دریافت حس اولیه از زمانی که احساسات بازار شروع به تغییر کرده است استفاده کرد.
با این حال، تجزیه و تحلیل تکنیکال بدون انتقاد نیست، به خصوص وقتی صحبت از رمزنگاری می شود. نشانگرها ممکن است اشتباه باشند یا سیگنال های متناقضی ارسال کنند. علاوه بر این، طول عمر نسبتا کوتاه کریپتو، به ویژه فراتر از بیت کوین و اتریوم، داده های تاریخی کمی برای آزمایش استراتژی ها و مفروضات ارائه می دهد. به‌علاوه، نگرانی‌های مربوط به تجارت شستشو و دستکاری بازار، اگرچه مختص ارزهای دیجیتال است، اما می‌تواند مشکل‌ساز باشد.
یکی از پیشتازان صنعت در ارائه تحلیل‌های فنی رمزنگاری خاص، کیتی استاکتون، موسس و شریک مدیریت Fairlead Strategies، LLC، یک شرکت تحقیقاتی مستقل و مشاور سرمایه‌گذاری است. من با او صحبت کردم تا یاد بگیرم که چگونه با این چالش ها برخورد می کند و در پوشش رمزنگاری چه چیزهایی یاد گرفته است.
پیشنهاد ویژه: برای بینش های تخصصی در مورد آخرین تحولات رمزنگاری و بلاک چین، نمونه کارها مدل های رمزنگاری و سهام، و مصاحبه های انحصاری، امروز مشترک سرویس تحقیقاتی برتر ما، Forbes CryptoAsset و مشاور بلاک چین شوید.
فوربس: تحلیل تکنیکال واقعاً به چه معناست؟
استاکتون: من از گفتن آن متنفرم، اما ای کاش آن را تحلیل تکنیکال نمی‌نامیدند، زیرا فکر می‌کنم با چیزهایی که فنی هستند و مربوط به فناوری است اشتباه گرفته می‌شود. نمودار به عنوان توصیفی از آنچه انجام می دهیم دقیق تر است. ما تجزیه و تحلیل تکنیکال را به عنوان یک رشته از چندین رشته می بینیم که می تواند برای درک بازارها مورد استفاده قرار گیرد و هدف آن در درجه اول درک روند قیمت ها و جاهایی است که ممکن است نقاط عطف و همچنین مناطق بالقوه فشار خرید و فروش وجود داشته باشد.
و ما این کار را از طریق درک عرضه و تقاضا انجام می دهیم. راهی که شما عرضه و تقاضا را درک می کنید، صرفاً تجزیه و تحلیل قیمت است. تنها نقطه داده دیگری که بازار در زمینه فنی به آن توجه می کند حجم است، اما تمرکز ما روی قیمت است. ما از تعدادی نشانگر فنی برای حذف بخشی از ناحیه خاکستری بازارها استفاده می کنیم و به این دلیل که سیگنال خرید یا فروش باینری به شما می دهند. ما از آن استقبال می کنیم زیرا غذای آماده معمولا سیاه و سفید است.
فوربس: برخی از این شاخص ها چیست؟
Stockton: من به شما نوع تصویر بزرگ و چگونگی فکر کردن در مورد شاخص های فنی را می دهم. من آنها را به سه روش طبقه بندی می کنم: روند زیر ، شرایط بیش از حد/بیش از حد و قدرت نسبی. ما احتمالاً برای هر گروه دو یا سه داریم. من همیشه به مردم می گویم ، شما نمی خواهید شاخص های زیادی داشته باشید که سعی در دریافت همان پاسخ دارند ، زیرا در این صورت تعصب تأیید و یا تکثیر را در آنچه انجام می دهید پیدا خواهید کرد. و به یاد داشته باشید ، این همه براساس قیمت است. بنابراین شما همچنین نمی خواهید مشتقات زیادی را از قیمت دور کنید. یکی از شاخص هایی که من برای روند زیر استفاده می کنم MACD است که مخفف حرکت میانگین واگرایی همگرایی است.
در اینجا به معنای آن است: ما می خواهیم مواردی را خریداری کنیم که به سمت بالا و به سمت راست می روند. خیلی ساده ، ما می خواهیم چیزهایی را خریداری کنیم که بالاتر بروند و یک روند این حرکت ذاتی را برای آن دارد. کافی است که بگوییم وقتی چیزی شتاب دارد ، باید این فرض را انجام دهید که این کار را ادامه خواهد داد. و این حرکت ذاتی به روندها است. بنابراین ، شما واقعاً می خواهید چیزهایی را خریداری کنید که کار خود را بالاتر می کنند ، و می خواهید چیزهایی را که در روند نزولی هستند یا کار خود را پایین می آورند بفروشید. این روند زیر است. ما شاخص هایی داریم که می دانیم آیا این روند هنوز قوی است یا خیر. و شاخص ها تمایل دارند بر اساس میانگین حرکت قیمت ، از جمله همگرایی متوسط حرکت MACD ، واگرایی و میانگین های متحرک اساساً با استفاده از قیمت های تاریخی به عقب نگاه کنند. آنچه ما پیدا کردیم این است که برخی از شاخص هایی که از آنها مشتق شده است می تواند به منزوی کردن تغییرات و روندهای مهم کمک کند. و نه تنها می خواهیم اوراق بهادار خریداری کنیم ، بلکه می خواهیم بدانیم چه زمانی آنها را بفروشیم. این شاخص ها می توانند به ما کمک کنند تا بدانند که این روند در حال تغییر است.
در اینجا مثالی با استفاده از بیت کوین (BTC) در نمودار ماهانه آورده شده است. بیت کوین مطابق با شاخص ماهانه MACD ، که در ژانویه از یک سیگنال "فروش" عبور می کرد ، از دست دادن حرکت صعودی طولانی مدت متحمل شده است. این شاخص تاخیر ذاتی به آن دارد ، اما برای شناسایی تغییرات اساسی در روند طراحی شده است. آخرین سیگنال "خرید" در ژوئیه 2020 رخ داد و با یک حرکت قوی بالا دنبال شد.
بیت کوین - نمودار نوار ماهانه W/MACD
فوربس: برخی از سطل های دیگر چیست؟
Stockton: برای قطعه بیش از حد/بیش از حد از آن ، ما تمایل داریم به سمت نوسان ساز تصادفی گرایش پیدا کنیم. در اینجا هدف این است که بررسی کنیم که امنیت نسبت به یک محدوده بالا/پایین بسته می شود تا ببینیم در آن دوره زمانی کجا بوده است. اگر به طور مداوم در نزدیکی انتهای آن محدوده بسته شود ، ظاهراً بیش از حد بیشتر می شود - در مورد یک کلمه بیش از حد مورد استفاده قرار می گیرد. همان با کلمه oversold. من می گویم بیش از حد و بیش از حد تقریباً نادرست هستند و این ، بیش از حد لزوما چیز بدی نیست. وقتی چیزی بیش از حد مورد استفاده قرار می گیرد ، بازتاب حرکت است. و یک خواندن بر اساس نوسان ساز تصادفی وجود دارد که یک خواندن واقعی است. و این یک نوسان ساز بین صفر تا 100 ٪ است. بیش از 80 ٪ بیش از حد مورد استفاده قرار می گیرد ، و ما این را مهم نیست. در حقیقت ، ما دوست داریم چیزی بیش از 80 ٪ را ببینیم. آنچه ما دوست نداریم از نظر پیروی از یک روند یا صعود ، این است که معکوس به پایین است. بنابراین وقتی این خواندن بیش از حد به یک رکود یا رکود می دهد ، این زمانی است که احساس می کنیم نوعی سیگنال فروش داریم.
ما به این نوسان ساز تصادفی اعتماد می کنیم تا به ما کمک کنیم تا درک کنیم که یک خواندن بیش از حد در نهایت باعث افزایش قیمت آن می شود (و برعکس) و به ما در شناسایی نقاط ورود خوب در سهام یا اوراق بهادار که روند کمتری داشته است ، کمک می کند. البته ، ما افراد زیادی را به عنوان نمونه ، بیت کوین یا سهام رشد بالا برای نوعی چرخش تماشا می کنیم. در این موارد ، آنها می خواهند بدانند که آیا این روند نزولی که ما دیده ایم ، در جایی است که به اندازه کافی بیش از حد است که می خواهد گوشه را بچرخاند. ما می توانیم از این نوسان ساز تصادفی استفاده کنیم تا ما را به روشی که نظر ما نیست ، به آن پاسخ دهیم ، این فقط بازتاب آنچه این سنج ریاضی به ما می گوید است.
در اینجا نمونه ای از نوسان ساز تصادفی با استفاده از اتر (ETH) آورده شده است. اتر در نوسان ساز هفتگی از سرزمین Overbought بالاتر از 80 ٪ ، با رکود پایین تر در ارتباط با رکود بوده است. این امر با مدت چند هفته به عنوان یک بازپرداخت به دلیل اینکه مربوط به نمودار نوار هفتگی است ، می باشد. اتر به تازگی در ماه مارس ، هنگامی که دارایی های ریسک پایین می آمد ، بیش از حد بود ، اما این تظاهرات زودگذر بود. ما به عنوان کاتالیزور ، برآمدگی ها و رکودها را در Stochastics می بینیم.
اتر - نمودار نوار هفتگی w/نوسان ساز تصادفی
فوربس: اگر سیگنال های مختلط دریافت کنید چه اتفاقی می افتد؟
Stockton: بسته به وضعیت بازار ، درجه ای از ذهنیت وجود دارد ، مانند این که آیا این یک بازار گرایش است یا یک بازار جانبی. در یک بازار روند ، شما باید وزن بیشتری به سنجهای حرکت ، روند زیر سنج و سنجهای متوسط مبتنی بر حرکت دهید. یک محیط محدوده محدود ، جایی که یک اندازه گیری نوسان مانند اندازه وسعت بازار یا نوسان ساز تصادفی است ، کمی با ارزش تر خواهد بود.
فوربس: بازار رمزنگاری را می توان تکه تکه کرد. چگونه اطمینان حاصل می کنید که به قیمت های دقیق نگاه می کنید؟
استکهتون: این سوال خوبی است. من همیشه دوست دارم آنچه را که اکثر مردم به دنبال آن هستند ، مانند مبادله اصلی بررسی کنم. و صادقانه بگویم ، معمولاً اولین چیزی که می کشید ، اگر می خواهید یک تیک را تایپ کنید ، معمولاً مبادله اصلی است که این ابزار در آن معامله می شود. ما در درجه اول از Coinbase برای بیت کوین و اتر استفاده می کنیم.
فوربس: شفافیت blockchains منجر به انفجار شاخص های فنی شده است که در دسترس معامله گران است. آیا از هر استفاده می کنید یا فقط روی قیمت تمرکز می کنید؟
Stockton: ما فقط روی قیمت تمرکز می کنیم. و این در سراسر هیئت مدیره برای همه کلاس های دارایی است ، نه فقط ارزهای رمزپایه. ما علاقه مند به خواندن مواردی مانند این روندهای نوظهور هستیم زیرا آنها همچنین به شما در تصمیم گیری آگاهانه کمک می کنند. بنابراین به این معنی نیست که ما با استفاده از آن به عنوان ورودی موافق نیستیم. این فقط تخصص ما نیست. یکی از دلایلی که بازار سهام برای ما عالی است این است که داده های زیادی در اطراف آن وجود دارد. شما نه تنها داده های قیمت را دریافت می کنید ، بلکه آنچه را که ما آن را داخلی می نامیم دریافت می کنید. مشارکت/احساسات در بازار می تواند یا به عنوان یک نظرسنجی سرمایه گذار اندازه گیری شود ، مانند اینکه احساس می کنید یا می تواند مانند یک سنج معامله ای از نحوه قرار گرفتن افراد مانند استفاده از شاخص نوسانات یا قرار دادن نسبت تماس باشد. بنابراین ما این داده های فراوانی را برای این داخلی بازار برای بازار سهام ، فقط به دلیل مدت زمان آن ، تا حدودی داریم. ما هنوز همان سطح از تاریخ قیمت را برای ارزهای رمزنگاری نداریم ، اما ما همچنین این همه داده های داده را که می دانیم داخلی بازار است نیز نداریم. و اگر این کار را انجام دهیم واقعاً مفید خواهد بود.
Forbes: من مطمئن هستم که شما برخی از انتقادات مربوط به تحلیل فنی را هنگام صحبت از رمزنگاری مشاهده کرده اید ، مانند چالش های ارائه شده توسط چنین مجموعه ای از داده های کم عمق. چگونه با این سازگار می شوید؟
Stockton: خبر خوب در مورد تاریخچه کوتاه بیت کوین و دیگران این است که ما در واقع در این زمینه برخی از چرخه ها را داشته ایم. من آن را فشرده سازی زمان می نامم ، حرکاتی که شش ماه طول می کشد اکنون دو ماه طول می کشد ، و سپس آنهایی که دو ماه طول می کشد طی دو هفته دوره خود را طی می کند. من فکر می کنم هرچه تاریخ قیمت بیشتر باشد ، بهتر است. اما تا زمانی که انواع مختلفی از محیط ها را ضبط می کنید ، هنوز هم می توانید مدل های اطراف آن را بسازید. و شما هنوز هم می توانید به شاخص های خود اعتماد کنید ، تا زمانی که سیگنال های کافی برای تجزیه و تحلیل داشته باشید. شاخص های فنی ، حداقل مواردی که ما از آنها استفاده می کنیم ، باید از لحاظ نظری به هر چیزی که قیمت و نقدینگی داشته باشد ، منتقل شود. بنابراین مطمئناً ظرافت وجود خواهد داشت یا شاید یک بازه زمانی خاص برای یک امنیت کمی بیشتر از زمان دیگری اهمیت داشته باشد ، اما در کل ، باید ببینید که انتقال این روش کاملاً یکپارچه است ، به خصوص بیت کوین و اتر ، بدیهی است مانند بازارهای مایع عمیقواددیگران هنوز هم باید به همان اندازه حمل کنند ، مگر اینکه نقدینگی آنقدر نازک باشد که نمودار را مشاهده می کنید که شکاف های زیادی بر روی آن دارد ، نه فقط در پاسخ به اخبار ، زیرا این یک نوع طبیعی است ، بلکه شکاف هایی در طول یک روند به عنوانخوب.
Forbes: من مطمئن هستم که شما از تجارت شستشو و روش های دیگری که مردم سعی در دستکاری در بازارها دارند ، آگاه هستید. چگونه سعی می کنید آن را پاسخ دهید ، به خصوص برای دارایی هایی که ممکن است کمی کمتر شناخته شده و قابل اعتماد باشند که تجارت در درجه اول مبادله هایی که لزوماً در ایالات متحده مستقر نیستند یا دارای اعتبار نظارتی قوی هستند؟
Stockton: اگر ما به چیزی نگاه کنیم که به آن اعتماد نداریم ، نگران کننده است. بنابراین اگر بتوانیم از این طریق به هر قیمتی اجتناب می کنیم. قیمت قیمت است. اگر حجم به اندازه کافی قوی باشد تا قیمت را جابجا کند ، ما به آن اهمیت می دهیم. و همانطور که گفته شد ، ما به هر حال به اندازه حجم نگاه نمی کنیم.
فوربس: غیرممکن است که کسی 100 ٪ از زمان حق داشته باشد. اما من کنجکاو هستم که آیا شما این حس را دارید که میزان موفقیت شما چقدر است یا اگر پیش بینی های خود را در Crypto کم و بیش از بازارهای سنتی پیدا کردید.
Stockton: من به خودی خود راهی برای اندازه گیری نسبت دقت خود ندارم ، زیرا من همیشه یک تحلیلگر تحقیق ، مدیر پول بوده ام تا همین اواخر. بنابراین اکنون ، همانطور که می دانید ، به عنوان یک مدیر پول ، ما راهی برای ردیابی سوابق داریم. این شرکت اخیراً بخش تاکتیکی Fairlead ETF (TACK) را راه اندازی کرده است که روندهای فنی را در کلاسهای دارایی ردیابی می کند. اما آنچه شما امیدوار هستید این است که مردم در تحقیقات شما مشترک می شوند و در صورت درست بودن ، بیشتر از این ، تماس های شما را دنبال می کنند.
ما در بعضی مواقع اشتباه خواهیم کرد ، اما می خواهیم فکر کنیم که خیلی طولانی اشتباه نمی مانیم زیرا شاخص ها به ما اجازه نمی دهند. شاخص ها شما را صادقانه نگه می دارند. ما سعی نمی کنیم فوق العاده پیش بینی کننده باشیم ، بلکه فقط افراد را در سمت راست روندها نگه داریم ، معیارهای خطرناک را برای تماشای آنها و برخی از اهداف به آنها بدهید ، شاید بر اساس عمل فعلی ، صحبت در مورد کاتالیزورها و غیره. بنابراین ما هستیمنگفتیم که فکر می کنیم بیت کوین تا پایان سال با قیمت X خواهد بود - ما به این روش ارزش افزوده یا آن توپ کریستالی را اضافه نمی کنیم. اما وقتی مردم می توانند دیدگاه ها را به روشی مداوم دنبال کنند ، این جایی است که می تواند سود واقعی باشد.
افشای اطلاعات: من چندین ارز رمزنگاری از جمله بیت کوین و اتر دارم که در این مقاله ذکر شده است
