نحوه محاسبه ارزش ذاتی سهام

بیاموزید ارزش ذاتی به چه معناست، چگونه آن را محاسبه کنید و چرا در سرمایه گذاری اهمیت دارد.

ارزش سهام چیست؟شما به سادگی می توانید با قیمت فعلی سهام پیش بروید. اما این قیمت تابع هوس های بازار است. جایگزین دیگر تعیین ارزش ذاتی سهام است. ارزش ذاتی یک سهم، ارزش واقعی آن است. این به ارزش واقعی یک سهام (یا هر دارایی) اشاره دارد - حتی اگر برخی سرمایه گذاران فکر کنند که ارزش آن بسیار بیشتر یا کمتر از آن مقدار است.

ممکن است فکر کنید محاسبه ارزش ذاتی دشوار است. هرچند که اینطور نیست. نه تنها می توانید ارزش ذاتی یک سهام را تعیین کنید، بلکه می توانید از آن برای جستجوی بهترین قیمت ها در بازار نیز استفاده کنید. دانستن ارزش ذاتی یک سرمایه گذاری مفید است، به خصوص اگر شما یک سرمایه گذار ارزشی هستید که هدف آن خرید سهام یا سایر سرمایه گذاری ها با تخفیف است.

ارزش ذاتی سهام

محاسبه ارزش ذاتی سهام چقدر آسان است؟بستگی به این دارد که از کدام روش محاسبه استفاده کنید. بله، چندین روش برای انتخاب وجود دارد. ما به سه مورد از محبوب ترین رویکردها نگاه خواهیم کرد.

تجزیه و تحلیل جریان نقدی تنزیل شده

برخی از اقتصاددانان فکر می کنند که تجزیه و تحلیل جریان نقدی تنزیل شده (DCF) بهترین راه برای محاسبه ارزش ذاتی یک سهام است. برای انجام تجزیه و تحلیل DCF، باید سه مرحله را دنبال کنید:

1. تمام جریان های نقدی آینده یک شرکت را برآورد کنید.
2. ارزش فعلی هر یک از این جریان های نقدی آتی را محاسبه کنید.
3. مقادیر فعلی را برای بدست آوردن ارزش ذاتی سهام جمع کنید.

قدم اول سخت‌ترین قدم است. برآورد جریان های نقدی آینده یک شرکت مستلزم ترکیب مهارت های وارن بافت و نوستراداموس است. احتمالاً باید در صورت‌های مالی کسب‌وکار تحقیق کنید (تعجبی ندارد، صورت‌های جریان نقدی قبلی محل خوبی برای شروع خواهد بود). همچنین باید درک مناسبی از چشم‌انداز رشد شرکت به دست آورید تا حدس‌های آگاهانه‌ای در مورد چگونگی تغییر جریان‌های نقدی در آینده داشته باشید.

در اینجا فرمولی است که می توانید برای محاسبه ارزش ذاتی با استفاده از تجزیه و تحلیل جریان نقدی تنزیل شده استفاده کنید:

مقدار ذاتی = (CF1)/(1 + r)^1 + (CF2)/(1 + r)^2 + (CF3)/(1 + r)^3 + .+ (CFn)/(1 + r)^n

• CF1 جریان نقدی در سال 1 است، CF2 جریان نقدی در سال 2 و غیره است.
• r نرخ بازدهی است که می توانید با سرمایه گذاری پول در جای دیگر به دست آورید

بیایید بگوییم که شما می خواهید تجزیه و تحلیل جریان نقدی تخفیف را برای سهام RoboBasketball ، یک شرکت داستانی انجام دهید که یک هواپیمای بدون سرنشین کنترل شده از راه دور را ایجاد می کند که مانند یک بسکتبال است. شما به بیانیه جریان پول فعلی آن نگاه می کنید و می بینید که طی 12 ماه گذشته جریان نقدی 100 میلیون دلار ایجاد کرده است. بر اساس چشم انداز رشد شرکت ، شما تخمین می زنید که جریان نقدی Robobostballم سالانه 5 ٪ رشد خواهد کرد. اگر از نرخ بازده 4 ٪ استفاده می کنید ، ارزش ذاتی RoboBasketball با استفاده از جریان نقدی با تخفیف به مدت 25 سال کمی بیش از 2. 8 میلیارد دلار خواهد بود.

ثبت نام کنید و راهنمای سرمایه گذاری مبتدی ما را مشاهده کنید. این ویدیو به شما کمک می کند تا شروع کنید و به شما اطمینان می دهد که اولین سرمایه گذاری خود را انجام دهید. احمق Motley به میلیون ها نفر در جستجوی آزادی مالی کمک کرده است - به جهان کمک می کند تا باهوش تر ، شادتر و ثروتمندتر شوند.

تجزیه و تحلیل بر اساس یک متریک مالی

یک روش سریع و آسان برای تعیین ارزش ذاتی سهام استفاده از یک معیار مالی مانند نسبت قیمت به درآمد (P/E) است. در اینجا فرمول این روش با استفاده از نسبت P/E یک سهام آورده شده است:

ارزش ذاتی = درآمد در هر سهم (EPS) X (1 + R) x P/E

جایی که r = نرخ رشد درآمد مورد انتظار

بیایید بگوییم که Robobasketball در هر سهم 3. 30 دلار در طی 12 ماه گذشته درآمد کسب کرده است. فرض کنید که این شرکت در طی پنج سال آینده قادر به رشد درآمد خود در حدود 12. 5 ٪ خواهد بود. سرانجام ، فرض کنیم سهام در حال حاضر دارای P/E چند برابر 35. 5 است. با استفاده از این ارقام ، ارزش ذاتی RoboBasketball:

(3. 30 دلار در هر سهم) x (1 + 0. 125) x 35. 5 = 131. 79 دلار در هر سهم

ارزیابی مبتنی بر دارایی

ساده ترین روش برای محاسبه ارزش ذاتی سهام استفاده از ارزیابی مبتنی بر دارایی است. فرمول این محاسبه ساده است:

ارزش ذاتی = (مجموع دارایی های یک شرکت ، چه ملموس و چه نامشهود) - (مجموع بدهی های یک شرکت)

ارزش ذاتی Robobasketball با استفاده از این روش چیست؟بیایید فرض کنیم دارایی های این شرکت 500 میلیون دلار بوده است. بدهی های آن 200 میلیون دلار بود. کم کردن بدهی های دارایی ، ارزش ذاتی 300 میلیون دلار برای سهام می دهد.

با استفاده از ارزیابی مبتنی بر دارایی ، نکته منفی وجود دارد: این هیچ چشم انداز رشد برای یک شرکت را در بر نمی گیرد. ارزیابی مبتنی بر دارایی اغلب می تواند مقادیر ذاتی بسیار کمتری نسبت به سایر روشها داشته باشد.

محاسبه مقدار ذاتی گزینه ها

یک روش جامد سنگی برای محاسبه ارزش ذاتی گزینه های سهام وجود دارد که نیازی به حدس و گمان ندارد. در اینجا فرمولی که باید استفاده کنید وجود دارد:

ارزش ذاتی = (قیمت اعتصاب قیمت سهام) x (تعداد گزینه ها)

فرض کنید یک سهام خاص برای هر سهم 35 دلار معاملات می کند. شما چهار گزینه تماس دارید که به شما امکان می دهد 100 سهام در هر گزینه تماس را با قیمت 30 دلار خریداری کنید. ارزش ذاتی گزینه های شما چیست؟محاسبه ساده است:

(35 دلار - 30 دلار) x (400) = 2000 دلار

گزینه هایی که "در پول" نیستند ، به این معنی که قیمت اعتصاب از قیمت سهم فعلی بیشتر است ، هیچ ارزش ذاتی ندارند و فقط با ارزش زمان معامله می شوند (یعنی پتانسیل اینکه قیمت سهام می تواند افزایش یابد و قیمت گزینه را هدایت کندبالاتر)

مباحث مربوط به سرمایه گذاری

نحوه سرمایه گذاری در سهام

آیا شما آماده پرش به بازار سهام هستید؟ما شما را داریم

نحوه سرمایه گذاری در ETF

وجوه مبادله ای مبادله به یک سرمایه گذار اجازه می دهد سهام و اوراق قرضه زیادی را به طور همزمان بخرد.

اوراق قرضه شهری

شهرداری ها اوراق قرضه صادر می کنند که می تواند یک سرمایه گذاری عالی باشد. چطورکار می کنند؟

پایان نامه سرمایه گذاری چیست؟

این بیانیه کتبی بیان می کند که چرا یک سرمایه گذاری باید بازده داشته باشد.

چرا محاسبه مقدار ذاتی مفید است

هدف از سرمایه گذاری ارزش این است که به دنبال سهام باشند که کمتر از ارزش ذاتی آنها تجارت می کنند. چندین روش برای ارزیابی ارزش ذاتی سهام وجود دارد و دو سرمایه گذار می توانند دو نظر کاملاً متفاوت (و به همان اندازه معتبر) را در مورد ارزش ذاتی همان سهام تشکیل دهند. با این حال ، ایده کلی خرید سهام با ارزش کمتر از ارزش آن است و ارزیابی ارزش ذاتی می تواند به شما در انجام این کار کمک کند.

اگر آماده شروع سفر سرمایه گذاری خود هستید ، برای شروع امروز بهترین کارگزاری های آنلاین را بررسی کنید.