تعیین اینکه یک شرکت ذکر شده ارزش نمک خود را دارد یک کار پیچیده است. سرمایه گذاران و تحلیلگران از چندین اقدام برای دستیابی به ارزیابی عادلانه یک شرکت استفاده می کنند تا محاسبه کنند که این ارزیابی به طور مناسب در قیمت سهام خود منعکس شده است. غالبا چندین معیار برای این منظور به کار گرفته می شود و یکی از این اقدامات ارزش دفتری است.
ارزش رزرو است?
ارزش رزرو, معمولا به عنوان ارزش دفتری شناخته شده, ارزش یک سازمان با توجه به ترازنامه خود است. به معنای دیگر می تواند به ارزش دفتری دارایی نیز اشاره داشته باشد که پس از کسر استهلاک انباشته از ارزش اصلی خود حاصل می شود.
به عنوان مثال اگر یک قطعه از ماشین هزینه روپیه. 2 هزار و مقدار استهلاک انباشته خود را به روپیه. 50,000, سپس ارزش دفتری که ماشین در مورد به روپیه. 1.5 لاخ.
ارزش دفتری یک سازمان پس از محاسبه ارزش دفتری کل دارایی ها در برابر همتایان و بدهی های نامشهود خود محاسبه می شود. در راه میدان ارزش دفتری سهام سهامداران است.
چرا این امر برای سرمایه گذاران بسیار مهم است زیرا دانش مشخصی از ارزش یک شرکت را فراهم می کند اگر تمام دارایی هایش منحل شود و تمام بدهی ها تسویه شود. سهامداران مشترک در هنگام پرداخت در صورت انحلال یک سازمان در پایین ترین سطح قرار دارند. بدین ترتیب, ارزش دفتری خود به تصویر می کشد مقدار چنین سرمایه گذاران باید برای دریافت در هر نقطه در زمان.
چگونه برای محاسبه ارزش دفتری?
ارزش دفتری با در نظر گرفتن ارزش کل تمام دارایی های خود و کسر کلیه بدهی ها از او محاسبه می شود. دارایی ها شامل دارایی های جاری و ثابت و بدهی ها شامل بدهی های جاری و بدهی های غیرجاری است.
بنابراین فرمول ارزش دفتری را می توان به صورت زیر بیان کرد:
ارزش دفتری = کل دارایی ها – کل بدهی ها
در برخی از شیوه های, سرمایه گذاران و تحلیلگران حذف دارایی های نامشهود در هنگام ارزیابی ارزش دفتری, از, ارزش خود را نمی توان در طول انحلال یک کسب و کار متوجه. در این صورت فرمول ارزش دفتری به صورت زیر بیان می شود:
ارزش دفتری = کل دارایی ها - (دارایی های نامشهود + کل بدهی ها)
مثال ارزش دفتری - ترازنامه شرکت دلخواه از 31 مارس 2020 در جدول زیر نشان داده شده است.
| مشخصات | مقدار (روپیه.) |
| دارایی ها | |
| دارایی های جاری | |
| حساب های دریافتنی | 60,000 |
| موجودی کالا | 45000 |
| معادل های نقدی و نقدی | 25,000 |
| دارایی های ثابت | |
| املاک, کارخانه, و تجهیزات | 4,50,000 |
| زمین و ساختمان | 3,50,000 |
| کل دارایی ها | 9,30,000 |
| بدهی ها | |
| بدهی های جاری | |
| حسابهای پرداختنی | 50,000 |
| بدهی کوتاه مدت | 70,000 |
| بدهی های غیر جاری | |
| بدهی بلند مدت | 6,00,000 |
| سایر بدهی های غیرجاری | 50,000 |
| کل بدهی ها | 7,70,000 |
بنابراین ارزش دفتری شرکت دلخواه تفاوت بین کل دارایی ها و کل بدهی ها خواهد بود.
ارزش دفتری = روپیه. (930000 – 770000) = روپیه. 160,000
از این رو, اگر این شرکت به در مارس 31 منحل شود 2020, همه سهامداران خود را حق دریافت بخشی از روپیه. 160,000, با توجه به سهام خود را در این سازمان.
اقدامات ارزش دفتری چیست?
- ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام به ازای هر سهم
معیاری که سرمایه گذاران با توجه به ارزش دفتری استفاده می کنند ارزش دفتری یا ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام در هر سهم است. ارزش خالص دارایی های یک شرکت ذکر شده را که به عنوان حقوق صاحبان سهام نیز شناخته می شود می گیرد و بر تعداد کل سهام باقیمانده سازمان تقسیم می کند.
این یک معیار رایج تر است که توسط سرمایه گذاران برای تعیین سهم خود از سود استفاده می شود اگر یک شرکت تمام دارایی های خود را از بین ببرد و تمام ادعاها را حل کند. ارزش دفتری هر فرمول سهم را می توان به صورت زیر بیان کرد:
بی وی پی اس = حقوق صاحبان سهام یا ارزش خالص دارایی ها / تعداد کل سهام معوق
مثال: ارزش کل دارایی های شرکت الفبای در روپیه ایستاده.10 لک از 1 سنت مه 2020. ارزش کل تمام بدهی های خود را به مقدار روپیه.6 لاخ. تعداد کل سهام الفبای برجسته 10000 است.
از ارقام فوق الفبای سهام سهامدار روپیه می شود.4 لاخ. از تعداد کل سهام برجسته شرکت 10,000 ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام هر سهم خواهد بود بوت پی اس = 400,000 / 10000 = 40
با این حال سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که یافتن بی وی پی اس به تنهایی نمی تواند تحلیلی امیدوار کننده ایجاد کند. این می تواند در رابطه با سایر معیارها مانند جریان نقدی تنزیل شده و نسبت قیمت به سود (پلی اتیلن) برای رسیدن به یک دیدگاه تا حدودی مشخص از پتانسیل سازمان مورد استفاده قرار گیرد.
نسبت قیمت به ارزش دفتری که به عنوان نسبت قیمت به حقوق صاحبان سهام نیز شناخته می شود از ارزش دفتری یک سازمان حاصل می شود. به طور گسترده ای توسط سرمایه گذاران ارزش استفاده می شود. نسبت پ / ب رابطه بین سرمایه بازار شرکت و ارزش دفتری شرکت را نشان می دهد.
فرمول نسبت پ / ب به صورت بیان می شود:
نسبت پ / ب = سرمایه بازار / ارزش خالص دارایی ها
سرمایه بازار محصول بین تعداد کل سهام برجسته یک سازمان و قیمت فعلی بازار است.
مثال: ترازنامه شرکت بریتیش کل دارایی های خود را روپیه نشان می دهد.15 هزار, و ارزش مقدار کل بدهی خود را به روپیه.9 هزار. از سوی دیگر, سهام خود را در ارزش بازار روپیه تجارت.62 و در مجموع 10000 سهم برجسته دارد.
از این رو, سرمایه بازار خود را روپیه است.6.2 لاخ (62 ایکس 10000) و حقوق صاحبان سهام خود و یا ارزش خالص دارایی روپیه است.6 لاخ (1500000 – 900000).
بنابراین نسبت پ / ب = 620,000 / 600,000 = 1.03
برخی از سرمایه گذاران به دنبال رویکرد هر سهم هستند و بدین ترتیب سهام سهامدار را بر تعداد سهام معوق تقسیم می کنند.
بنابراین فرمول نسبت پ / ب را می توان به صورت زیر بیان کرد:
نسبت پ / ب = قیمت بازار برای هر سهم / ارزش دفتری برای هر سهم
اهمیت ارزش دفتری است?
ارزش دفتری یکی از اجزای بسیار اساسی در تعیین موجه بودن یا نبودن قیمت سهام یک شرکت است. بنابراین سرمایه گذاران ارزشی به طور گسترده ای به ارزش دفتری یک سازمان و معیارهای مرتبط مانند نسبت بی وی پی و پ/ب متکی هستند.
نسبت پ / ب زیر 1 اغلب نشان می دهد که سهام شرکت کم ارزش است زیرا سرمایه بازار کمتر از ارزش دفتری است. به طور مشابه, بالا ص / ب نسبت ممکن است این مفهوم را میرسانند که سهام یک شرکت بیش از حد ارزشگذاری.
با این حال باید توجه داشت که هیچ نسبت پ/ب واحدی وجود ندارد که بتواند به عنوان مناسب برای سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. یک میزبان از عوامل در بازی در هر نقطه در زمان است که می تواند نسبت ص/ب یک شرکت خاص بخش و حتی صنعت تاثیر می گذارد. بنابراین ابتدا باید پارامترهای مشترک و اساسی قبل از استفاده از این نسبت به عنوان مبنایی برای تصمیمات سرمایه گذاری مرتب شوند.
علاوه بر این ارزش دفتری هر سهم یا بی وی پی اس در هر لحظه ارزش دفتری سهامداران را بدون توجه به قیمت بازار مشخص می کند. بر این اساس می توان تشخیص داد که قیمت ها در اینده پایین یا بالا می روند.
محدودیت های ارزش دفتری
هر سازمانی ترازنامه خود را به صورت سه ماهه یا سالانه گزارش می دهد. از این رو, سرمایه گذاران در تاریکی در مورد ارزش دفتری یک سازمان در بین دوره باقی می ماند. تصمیمات مبتنی بر ارقام گذشته می تواند منجر به تجزیه و تحلیل نامناسب شود.
با توجه به رویکردهای حسابداری متعارف, ارزش اکثر دارایی ها به عنوان در هر شخصیت های تاریخی خود را نشان. این استهلاک و قدردانی واقعی در ارزش دارایی ها را در نظر نمی گیرد بلکه در عوض بر اساس اصول حسابداری تعیین شده است. این پدیده اختلاف ایجاد می کند و تجزیه و تحلیل را بر اساس ارزش دفتری به خطر می اندازد.
- در مورد شرکت های فشرده انسانی دقیق نیست
شرکت ها یا صنایعی که به طور گسترده به سرمایه انسانی خود متکی هستند بازتاب نامناسبی از ارزش خود در صورتهای مالی خود خواهند داشت. بنابراین ارزش دفتری در این موارد معیار مناسبی نیست.
ارزش دفتری در مقابل ارزش بازار
ارزش دفتری ارزش یک شرکت بر اساس کتاب های مالی است. ارزش بازار ارزش یک شرکت بر اساس ارزش درک شده توسط بازار است.
اگر ارزش بازار یک سازمان بالاتر از ارزش دفتری اش باشد به این معنی است که بازار سهام اهمیت بیشتری به سهام خود اختصاص می دهد. این ممکن است به دلیل افزایش سود خود را, به خوبی تاسیس و مدیریت صدا, و یا هر عامل دیگر که ارزش بازار خود شناور.
اگر ارزش دفتری یک شرکت بالاتر از ارزش بازار خود باشد نشان می دهد که بازار سهام اعتماد به نفس کمتری نسبت به توانایی سود سازمان دارد هرچند ارزش دفتری اش ممکن است. این امر همچنین می تواند به دلیل انبوهی از عوامل منفی ایجاد شود.
بدیهی است که ارزش دفتری هر سازمان نقش مهمی در تعیین ارزش خود دارد. این به عنوان یک سازمان حیاتی برای سرمایه گذاران برای تصمیم گیری های سرمایه گذاری خود مطرح می شود.
