ماه می یک ماه شلوغ خرید بود

این مقاله در ابتدا در 1 ژوئن 2022 برای اعضای آزمایشگاه درآمد CEF/ETF منتشر شد. بازار به شدت بی ثبات بوده است، قبل از هر تصمیم سرمایه گذاری، تمام آخرین داده ها را بررسی کنید.

در ماه می، من یک سرمایه‌گذار پرمشغله بودم و مقدار زیادی از پول نقد خود را به کار می‌بردم زیرا به پایین‌ترین سطح سال رسیدیم. S& P 500 برای مدت کوتاهی به نزدک در قلمرو خرس پیوست. Nasdaq برای مدت طولانی تری در قلمرو نزولی بوده است و به خوبی از سطح نزولی 20 درصدی بازار فنی عبور کرده است.

ما در هفته آخر معاملات برای ماه کمی تسکین یافتیم زیرا شاخص ها بالاتر رفتند. آخرین روز معاملاتی ماه مطمئناً به خودی خود یک روز بی ثبات بود - در طول روز بین سود و زیان بود. میانگین صنعتی داوجونز، مملو از نام‌های قدیمی و غالباً خسته کننده‌اش، بسیار بهتر از خود نشان داده است.

گذر از بازارهای نزولی خوشایند نیست، اما یک تجربه عادی از بازار است. هر بازار نزولی نیز متفاوت است، اما با توجه به تاریخچه، می دانیم که در نهایت، بازار به اوج های جدیدی می رسد. برای یک سرمایه‌گذار بلندمدت، اینها معمولاً فرصت‌هایی را برای ما باز می‌کنند تا سرمایه را به کار ببریم.

من هرگز نمی دانم که چه زمانی یا کجا پایین خواهد آمد، بنابراین از یک معیار نسبتاً دلخواه برای چگونگی استفاده از سرمایه خود استفاده می کنم. زمانی که در حال رسیدن به اوج های جدید هستیم، تمایل دارم پول نقد را نگه دارم یا در ETF های نقدی مانند سرمایه گذاری کنم. من معمولاً اجازه می دهم که موقعیت نقدی من بین 10 تا 12 درصد باشد. در مورد آن، و چه مقدار زیادی وجود داشته باشد یا نه، من پول نقد را به کار می گیرم.

وقتی پایین‌تر می‌رویم، معمولاً با خرید در سطح کاهش 5 درصدی تهاجمی‌تر رفتار می‌کنم. به عبارت دیگر، زمانی که بازار دارای یک «افت» است. پس از آن "اصلاح" می آید که با کاهش 10 درصدی نسبت به اوج های قبلی مشخص شده است. وقتی این اتفاق می‌افتد، من با خرید تهاجمی‌تر می‌شوم و موقعیت نقدی خود را کاهش می‌دهم.

زمانی که وارد بازار نزولی شدیم که 20 درصد کاهش داشت، آن موقع است که تمام پول نقدم را به کار می اندازم. من هنوز مقداری پول نقد برای نوشتن قراردادهای تضمین شده نقدی دارم، اما در غیر این صورت، هر سرمایه جدیدی که از سود سهام یا منابع خارجی به دست می آید، فوراً وارد کار می شود.

از آنجایی که در حال نزدیک شدن به آن اصلاح 20 درصدی در "بازار" بودیم، که من آن را به عنوان شاخص S& P 500 قرار می دادم، من بسیار مشغول و تهاجمی در خرید بودم. چندین موقعیت وجود داشت که من چندین بار در طول ماه خریدم.

در این ماه، هیچ موضوع مشترکی به غیر از "چیزها ارزان هستند، من می خواهم شروع به خرید هر چیزی که در فروش است" وجود نداشت.

صندوق املاک با کیفیت درآمد کوهن و استیر (RQI)

من شروع به شروع کار به خرید خود کردم که ابتدا این نام را انتخاب کردم. من فقط بیش از یک هفته بعد این خرید اولیه را دنبال کردم. من همچنین در ماه فوریه سهام بیشتری را در اینجا انتخاب کرده بودم. این بزرگترین مواجهه است که من در هر موقعیتی ، CEF ، ETF یا سهام فردی دارم. از آنجا که این موقعیت با ارزش و جذاب باقی مانده است ، همچنان کاندیدای در نظر گرفتن اضافه کردن بیشتر است. این صندوق دیگری است که من مرتباً آن را پوشش می دهم ، که در مورد بسیاری از این نام هایی که طی یک ماه گذشته خریداری کردم ، موردی است.

صندوق سود سهام جهانی و مالیات ایتون ونس (ETG)

این یکی از آن دسته از خریدهای مضاعف بود. من در اوایل ماه خریداری کردم و بعد از آن با خریدهای بیشتر بعداً در ماه ، آن را دنبال کردم. من این خرید دوم را به طور خلاصه در ماه برجسته کرده ام زیرا این امر ناشی از بسته شدن موقعیت من Kayne Anderson Nextgen Energy & Infrastructure Inc (KMF) است.

من مرتباً این صندوق را پوشش می دهم ، و در اینجا چیز زیادی برای گفتن وجود ندارد. سهام پایین است و این صندوق بیشتر سهام دارد. تخفیف در این نام گسترده شده است و آن را به فرصتی بهتر تبدیل می کند. من سالهاست که این نام را نگه داشته ام. علاوه بر این که در فوریه سال جاری به این موقعیت اضافه کردم ، مدتی است که سهام خود را انتخاب نکرده ام. وقت آن بود که موقعیت من را بالا ببرم ، و احساس می کنم این بهترین بازار برای خرید است - وقتی پایین آمد و تخفیف می یابد.

اعتماد درآمد ارشد Invesco (VVR)

این یکی از نمایشنامه های من با نرخ بالاتر است. همانطور که قبلاً نیز اشاره کردم ، من به طور چشمگیری نمونه کارها خود را تغییر نمی دهم تا پیش بینی کنم چه اتفاقی می افتد. با این حال ، من برای شرکت در چنین رویدادهایی شرط بندی های کوچک را در اینجا و آنجا خواهم برد. VVR که یک صندوق وام ارشد است ، پر از اوراق بهادار با سرعت شناور است. با افزایش نرخ بهره ، درآمد این صندوق نیز باید نیز باشد.

احتیاط در اینجا این است که این یک صندوق بسیار اهرم از طریق وام ها و سهام ترجیحی با نرخ متغیر است. هر دوی این بدهی ها شاهد افزایش هزینه های بهره آنها خواهند بود. این امر برخی از مزایای نرخ بالاتر را کند می کند. مهمتر از این ، هنوز هم کف وجود دارد که نرخ ها قبل از اینکه درآمد بالاتری داشته باشیم باید از آن عبور کنند. گفته می شود ، در انتظار این نرخ های بالاتر برای رسیدن به سیستم ، مدیران VVR توزیع خود را از قبل افزایش داده اند.

توزیع VVR (cefconnect)

صندوق فرصت های درآمد پویا PIMCO (PDO)

این یکی دیگر از دوتایی بود که در طی یک ماه گذشته دو بار به موقعیت من اضافه کرد. PIMCO یکی از بالاترین مدیران با درآمد ثابت است. این یکی از ارزان ترین بودجه آنها است. این همه برای من یک ایده عالی به نظر می رسید.

یکی از احتیاط ها این است که هنوز یک صندوق نسبتاً جدید است که به نظر می رسد سرمایه گذاران عصبی می شوند. پوشش توزیع آنها بسیار زیاد است ، که به من اطمینان می دهد که همچنان به اضافه کردن ادامه دهم. من خیلی نگران قیمت نیستم ، مگر در مورد جایی که نسبت به NAV آن در هر سهم به زمین می رود.

گزارش Pimco April Unii (PIMCO)

صندوق بازده کل استراتژیک Calamos (CSQ)

این وضعیت مشابه ETG بود. آنها بیشتر سهام دارند اما همچنین یک تخصیص قابل توجه برای اوراق بهادار قابل تبدیل دارند. اوراق بهادار قابل تبدیل با صعود بالقوه بازارهای سهام شرکت می کنند اما به دلیل ارزش هم ، همانند اوراق قرضه ، کف آن را نیز دارند.

این صندوق اغلب در چند سال گذشته به تخفیف نمی رود ، بنابراین همانطور که انجام داد ، من خریدار بودم. قبل از چند سال گذشته ، با تخفیف منظم بود. این بدان معناست که همیشه در اینجا خطر نزولی بیشتر وجود دارد. این یک موقعیت بسیار بزرگ در نمونه کارها من نیست ، بنابراین در صورت دیدن پایین ترین موارد ، فضای پایین را برای پایین آمدن ادامه می دهم.

علوم و فناوری BlackRock (BSTZ)

چگونه توانا افتاده است. این موقعیت بزرگترین موقعیت در نمونه کارها من برای مدت زمان قابل توجهی بود. این صندوق در طول سال 2020 و در نیمه اول سال 2021 به بالاتر و بالاتر ادامه می یابد. با این حال ، شیرجه فناوری این صندوق را به میزان قابل توجهی کاهش داده است. به حدی که اکنون باید در نظر بگیریم که احتمال واقعی کاهش توزیع وجود دارد.

گفته می شود ، این صندوق به طور قابل توجهی مجازات شده است. من این نام را انتخاب کردم زیرا حدود 17 ٪ تخفیف را شکست.

آیا می تواند با فناوری بیشتر کاهش یابد؟کاملاً می توانست ، اما تا کنون کاهش یافته است که من راحت از موقعیت عقب مانده ام. هنوز به شماره یک در نمونه کارها من برگشته اما همچنان در شماره سه در آنجا می نشیند. این مطمئناً یک موقعیت بلند مدت است که نسبتاً خطرناک است. قطعاً موقعیتی برای همه نیست.

شرکت اعتباری Eagle Point (ECC)

در اینجا صندوق وجود دارد که من اغلب به آن اضافه نمی کنم اما در یک ماه گذشته از این فرصت استفاده کرده ام. این یکی از صندوق های CLO است. این یک نام کاملاً بی ثبات است اما باید در یک محیط در حال افزایش نیز به خوبی عمل کند. یکی از تفاوت های موجود در اینجا نسبت به سایر CEF ها این است که اهرم از طریق اوراق بهادار کودک است و با نرخ ثابت ترجیح می دهد.

تعدادی از اینها در مبادلاتی معامله می شوند که ممکن است برای برخی از خوانندگان جالب باشد. به عنوان مثال می توان به شرکت اعتباری Eagle Point 6. 75% ترجیحی (ECC. PD) و Eagle Point Capital 6. 6875% (ECCX) اشاره کرد. در آینده، آنها با افزایش هزینه های بهره، باد مخالف کمتری دارند. می تواند آنها را بهتر تنظیم کند تا در نرخ های بالاتر با کمترین نگرانی شرکت کنند.

صندوق فرصت‌های جهانی خرید و نوشتن با مدیریت مالیات Eaton Vance (ETW)

من اخیراً یک به روز رسانی برای این صندوق ارائه کرده ام. تمرکز در اینجا این است که دارای شیب سهام است. در حال حاضر، به نظر می رسد خطرات ژئوپلیتیکی بیشتری برای صندوق وجود دارد، زیرا اروپا با جنگ روسیه علیه اوکراین برخورد می کند. همانطور که گفته شد، موقعیت های بین المللی نسبتا ارزان تر از سرمایه گذاری های ایالات متحده است. با اضافه کردن تخفیف صندوق، سرمایه گذاری نسبتاً جذابی دارید که ماه به ماه به سرمایه گذاران پرداخت می کند.

تراست درآمدی با نرخ شناور بلک راک (FRA)

در اینجا بازی دیگری در محیط نرخ بهره بالاتر، شبیه به VVR وجود دارد. این سبد تقریباً به طور کامل در معرض اوراق بهادار با نرخ شناور است. من به طور مرتب این صندوق را در گذشته پوشش داده ام، و زمان آن رسیده است که یک لقمه کوچک بکنم. مانند بسیاری از صندوق های دیگر، تخفیف به طور قابل توجهی افزایش یافت و فرصتی باورنکردنی ایجاد کرد.

یکی از ریسک‌های اصلی در مورد این صندوق‌های دارای نرخ شناور این است که آنها اغلب شرکت‌هایی با رتبه‌بندی ناخواسته هستند. این امر آنها را بیشتر در معرض ریسک اعتباری قرار می دهد تا ریسک نرخ بهره. اگر فدرال رزرو نرخ بهره را به شدت افزایش دهد، به راحتی می تواند ما را وارد رکود کند. اتفاقی که برخی از اقتصاددانان انتظار دارند طی یکی دو سال آینده رخ دهد.

تراست سود سهام افزایش یافته BlackRock (BDJ)

در اینجا موقعیت دیگری بود که من به دلیل بسته شدن موقعیت KMF انتخاب کرده بودم. BDJ یک موقعیت طولانی مدت در کارنامه من بوده است. این صندوق پوشش چندانی دریافت نمی‌کند، و قطعاً سرمایه‌گذاران دیگری که آن را به دلیل عملکرد نسبی ضعیف‌تر آن نسبت به «بازار» تحقیر می‌کنند، مخالفت می‌کنند.

با این حال، این چیزی است که در مورد آن لذت می برم. این "بازار" نیست. در واقع، بزرگترین تخصیص آن به امور مالی و به دنبال آن مراقبت های بهداشتی است. سپس از یک استراتژی نوشتن گزینه تماس تحت پوشش در مجموعه خود استفاده می کند. این یک اجرای ثابت بوده و امسال نسبتاً خوب عمل کرده است. ما حتی از ماه مارس امسال افزایش توزیع دریافت کردیم.

این صندوق مدتهاست با تخفیف معامله می شود. اگرچه برخی از این تخفیف ها تا سال 2021 و حتی 2022 ناپدید شده است ، اما به اندازه آن عمیق نبوده است. شاید تغییر به سمت تخصیص سنگین تر آن به بخش های ارزش گرا ، سرمایه گذاران را به خود جلب کند. برای من ، این دومین موقعیت بزرگ در نمونه کارها CEF من است.

صندوق درآمد سود سهام جانشین جان هانکوک (HTD)

این سومین موقعیتی بود که من به دلیل بستن KMF انتخاب کردم. این صندوق به عنوان بزرگترین وزن در سبد CEF من قرار دارد. با این حال ، این هنوز یک قرار گرفتن در معرض کوچکتر از آنچه که باید به RQI داشته باشم. من RQI را در دو حساب مختلف نگه می دارم ، که آن را به بزرگترین وزن سرمایه سرمایه گذاری شده من می رساند.

HTD یک صندوق نسبتاً پایدار با یک ابزار و رویکرد سهام ترجیحی است. با این حال ، اهرم بالاتر صندوق چیزی است که باید قبل از سرمایه گذاری در نظر بگیرد. این امر باعث می شود موقعیت بسیار بی ثبات تر از آنچه در غیر این صورت وجود دارد.

صندوق درآمد زیرساخت کوهن و استر (UTF)

من ماه را با افزودن به موقعیت UTF خود دور کردم.(که در همان روز بود که من از طریق دسته دوم سهام به PDO اضافه کردم.) این یک موقعیت بلند مدت برای من بود که من در سال 2021 فروخته ام. ارزیابی فقط بسیار بالا بود ، و زمان آن رسیده بود که از آن استفاده کنمسوداکنون که سال 2022 بسیار بی ثبات بوده است ، این فرصت را برای اضافه کردن آن به منابع من در اوایل سال جاری ارائه داد.

این آخرین خرید برای افزایش وزن سنگین تر در نمونه کارها من بود. قبلاً ده نفر برتر بوده است ، و من از داشتن چنین موقعیتی راحت هستم. اکنون در شماره نه وارد می شود. همین اتفاق افتاد که من همچنین توانستم مبنای هزینه خود را فقط با یک لمس کاهش دهم در حالی که همچنان با تخفیف به لاس زدن ادامه می دهد.

درآمد سودآور درآمد CEF و ETF و ایده های داوری

در آزمایشگاه درآمد CEF/ETF ، ما مدیریت می کنیم~8 ٪-صندوق بسته بندی بسته (CEF) و سهام مبادله ای مبادله (ETF) برای سرمایه گذاری درآمدی برای شما آسان است. بررسی کنید که اعضای ما در مورد خدمات ما چه می گویند.