مزایا و معایب سرمایه گذاری در صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) در مقابل صندوق های سرمایه گذاری مشترک

شباهت‌های بین صندوق‌های قابل معامله در مبادله (ETF) و صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل مسلماً مهم‌تر از تمایزات است. هر دو صندوق ابزارهای سرمایه‌گذاری هستند که برای دور کردن سرمایه‌گذار از معامله سهام فردی و سایر اوراق بهادار و به سمت بهره‌برداری از متخصصان بازار، در مورد صندوق‌های ETF و صندوق‌های متقابل با مدیریت فعال طراحی شده‌اند.

با این حال، تفاوت‌های مهمی در مزایایی که صندوق‌های ETF و صندوق‌های متقابل به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند وجود دارد، و دانستن این تفاوت‌ها به شما امکان می‌دهد تصمیم درستی در مورد محل سرمایه‌گذاری بگیرید. شما باید با یک مشاور سرمایه گذاری یا یک متخصص مالی صحبت کنید، یا مطمئن شوید که قبل از تصمیم گیری در مورد محل قرار دادن پول خود، تا آنجا که ممکن است در مورد یک صندوق خاص تحقیق کنید.

مزایای ETF ها

اولین ETF در سال 1993 در ایالات متحده آغاز شد. این صندوق ها منطق صندوق سرمایه گذاری مشترک را تغییر می دهند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با پیشنهاد سرمایه‌گذاران برای خرید به صندوق شروع می‌شوند، اما ETF‌ها با سرمایه‌گذاران نهادی بزرگ (معروف به شرکت‌کنندگان مجاز) شروع می‌شوند که بلوک‌های بزرگی از سهام خود را که شاخص‌های مختلف را دنبال می‌کنند کنار می‌گذارند و به افراد اجازه می‌دهند در آنها سرمایه‌گذاری کنند.

این فرآیند دست و پا گیر است، اما با ETF ها تقریباً از هر نظر مانند سهام رفتار می شود. به جای سرمایه گذاری در یک شرکت یا اوراق بهادار خاص، شما در تعداد زیادی شرکت یا اوراق بهادار سرمایه گذاری می کنید که از نظر تئوری شاخص هایی مانند نقل قول های خودکار انجمن ملی فروشندگان اوراق بهادار (NASDAQ) یا داو جونز را دنبال می کنند. ETF ها همچنین می توانند به شاخص های کالاهایی مانند نفت و طلا و حتی ارز مرتبط باشند.

مزایای ETFها همان مزایای سهام است:

• شما می توانید سهام را در هر زمانی در طول روز معامله بخرید و بفروشید. در حالی که سهام صندوق های مشترک معمولاً در پایان روز به قیمت خود خریداری یا بازخرید می شوند.
• سرمایه‌گذاران نیز می‌توانند مانند معاملات سهام، فروش کوتاهی را با استفاده از ETF انجام دهند، از یک سفارش محدود یا از دستور توقف ضرر استفاده کنند.
• علاوه بر این، برخلاف صندوق های سرمایه گذاری مشترک، سهام ETF حداقل نیازی به میزان سرمایه گذاری برای مالکیت آنها ندارند.

صندوق های ETF می توانند نسبت به صندوق های مشترک مالیاتی کارآمدتر باشند. آنها مجبور نیستند به سود سرمایه پاسخ دهند، زیرا سهام زیربنای ETF توسط دارندگان بازخرید نمی شوند. ETF ها شاخص ها را دنبال می کنند و به طور کلی مدیریت نمی شوند، بنابراین هزینه های اداری معمولا کمتر از صندوق های سرمایه گذاری مشترک است. اگر در یک ETF سرمایه گذاری می کنید، بدانید چه کارمزدهایی لازم است و چگونه از آنها استفاده می شود.

معایب ETF ها

یکی از معایب عمده ETF نتیجه مزیت آن است. از آنجایی که با آن مانند یک سهام رفتار می شود، سرمایه گذاران همان هزینه های کارگزاری مربوط به معاملات سهام عادی را متحمل می شوند. بنابراین، ETF ها می توانند برای سرمایه گذارانی که می خواهند به جای یک مبلغ یکجا به سرمایه گذاری در ETF ادامه دهند، مشکل ساز باشند. برخلاف ETF ها، صندوق های سرمایه گذاری مشترک کارمزد تراکنش را دریافت نمی کنند. کارمزدهایی که می توانند هر گونه سودی را که از هزینه های مدیریتی کمتر ETF دریافت می کنید را نفی کند.

کارگزاری های کم هزینه و بدون هزینه می توانند به نفی این ضرر کمک کنند و سرمایه گذاری مداوم در ETF را مقرون به صرفه تر کنند. استفاده از این نوع کارگزاری ها برای ETF ها تفاوتی با استفاده از آنها برای سهام عادی یا سایر سرمایه گذاری ها ندارد. اگر از روش انجام کار توسط خودتان قدردانی می کنید، می توانید از عدم پرداخت هزینه آنها استفاده کنید.

از آنجایی که ETF ها عموماً مدیریت نمی شوند و موارد مدیریت شده ای که معرفی شده اند هنوز تحت تأثیر قرار نگرفته اند، سرمایه گذاران عموماً از نظر تخصص و دانش به تنهایی عمل می کنند. به عنوان مثال، هنگام سرمایه گذاری در یک ETF که شاخص بورس یک کشور در حال توسعه را ردیابی می کند، مدیر پولی نخواهید داشت که تعیین کند چه زمانی سرمایه گذاری شما را خارج کنید.

در نهایت، ETF ها مکانیزمی برای سرمایه گذاری مجدد سود سهام گاه به گاه یا سایر وجوه نقدی که می تواند توسط اوراق بهادار پایه تولید شود، مانند صندوق های سرمایه گذاری مشترک ندارند. شما تصمیم می گیرید که با پول نقد چه کار کنید، و اگر تصمیم به سرمایه گذاری مجدد داشته باشید، ممکن است مجبور به پرداخت هزینه شوید.

به طور کلی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک احتمالاً برای سرمایه‌گذاری که می‌خواهد به تخصص شخص دیگری تکیه کند، از کارمزد کارگزاری بدون استفاده از کارگزاران تخفیف اجتناب کند یا از سرمایه‌گذاری مجدد سود سهام خودداری کند، بهتر است. اگر این هشدارها در مورد شما صدق نمی کند، پس ETF ها مطمئناً یک وسیله سرمایه گذاری قابل دوام هستند.

منابع اضافی:

Morningstar، یک سایت تجزیه و تحلیل بازار، چندین نمایش اسلاید ارائه می دهد که هم با ETF ها و هم با صندوق های سرمایه گذاری مشترک سروکار دارند.

Vanguard، یکی از بزرگترین ارائه دهندگان صندوق های سرمایه گذاری مشترک و ETF در کشور، روشی مفید برای مقایسه ETF های مختلف و صندوق های سرمایه گذاری مشترک ارائه شده توسط شرکت ارائه می دهد.

Fidelity، یکی دیگر از صندوق های سرمایه گذاری بزرگ و ارائه دهنده ETF نیز این اطلاعات را ارائه می دهد.