ایران سال مالی جدید را در 21 مارس 2022 شروع کرد و نرخ رشد تولید ناخالص داخلی را حدود 4 درصد نسبت به سال قبل و 3 درصد را برای بخش غیر نفتی ثبت کرد. شاخص بهای مصرف کننده نسبت به مدت مشابه سال قبل 35 درصد رشد داشته است. در حالی که رشد تولید ناخالص داخلی می تواند نتیجه ثبات اقتصاد پس از چندین سال رکود اقتصادی به دلیل تحریم های شدید و مدیریت نادرست اقتصادی باشد نرخ ثابت تورم بالا برای اقتصاد ایران نگران کننده است.
در طول دهه گذشته شاخص تورم مصرف کننده افزایش یافته است 735% در حالی که اقتصاد رشد کرده است تنها 7.2% با توجه به داده ها از علوم. بانک مرکزی ایران (بانک مرکزی) 1 این رقم را حتی پایین تر قرار می دهد و تنها 5.7 درصد است. در طول مدت مشابه, همسالان منطقه عربستان سعودی, عراق, و ترکیه رشد 16.2%, 31.9%, و 48.8%, به ترتیب, در حالی که شاخص تورم مصرف کننده خود افزایش یافت 115%, 114%, و 248%, با توجه به داده ها از بانک جهانی. عملکرد متفاوت ایران نتیجه رژیم های مختلف تحریم است که توسط جامعه بین المللی در سال های 2011-15 و توسط ایالات متحده از سال 2018 اعمال شده است. این همچنین نتیجه نظم مالی ضعیف ناشی از ماهیت نامناسب اقتصاد سیاسی ایران است که امکان وابستگی کامل بانک مرکزی و دولت را فراهم می کند. 2
شکل 1: توسعه بخش نفت و گاز, بودجه عمومی دولت, و استقراض خالص دولت, 1997-2021
منابع: ایران داده باز, علمی, بانک مرکزی, و محاسبات نویسنده. تبصره: تولید ناخالص داخلی اسمی از علم برای محاسبه سهام در تولید ناخالص داخلی استفاده می شود; تورم تولید ناخالص داخلی از بانک مرکزی برای کاهش نرخ بهره خالص استفاده می شود; مقادیر تخمینی توسط نویسنده برای سال 2021 استفاده می شود (یعنی سال مالی از 21 مارس 2021 شروع می شود); هر دلار برابر است با ریال 278,000 برای محاسبه استقراض در محور عمودی راست.
نفرین منابع طبیعی
عواید نفت از دیرباز منبع اصلی درامد دولت بوده است. در اوج قیمت نفت در 2008, نفت کمک 30.7% از تولید ناخالص داخلی ایران (نگاه کنید به شکل 1). پس از تشدید تحریم های جامعه بین المللی سهم نفت از تولید ناخالص داخلی ایران به میزان قابل توجهی کاهش یافت و در سال 2015 به 10.6 درصد کاهش یافت. به عنوان شکل 1 نشان می دهد که به طور کلی دولت بودجه نسبت به تولید ناخالص داخلی در طول دوره 1997-2020 تمایل به حرکت در مرحله قفل با نفت سهم از تولید ناخالص داخلی اما نوسانات به طور معمول شده اند از یک قدر کوچکتر است.
وقتی عواید نفت از بودجه دولت کم شد دولت به دنبال منابع جایگزین عواید بود. این ضعیف توسعه یافته و سخت برای پیدا کردن با توجه به اندازه معاف از مالیات اقتصاد عمومی, به این معنی که دولت اغلب تا به حال به نوبه خود به استقراض به عنوان یک راه حل گذشته. گزینه هایی که در اختیار دارد شامل وام گرفتن از سیستم بانکی با انتشار اوراق قرضه اسلامی از صندوق توسعه ملی ایران از بانک مرکزی با چاپ پول و فروش دارایی های دولتی از طریق کانال های غیررسمی و بورس اوراق بهادار تهران است. این سازوکارها معمولا به افزایش قابل توجه پایه پولی به دلیل محدودیت در بازارهای مالی و سرمایه ایران که از اقتصاد جهانی قطع شده است کمک کرده است.
شکل 2: تدوین کل بودجه ملی و بودجه عمومی دولت به عنوان سهام تولید ناخالص داخلی در ایران 1980-2021
منابع: کیسه ایران, بانک مرکزی, علوم پایه, و محاسبات نویسنده. تبصره 1: برای سال های 2010 به بعد از داده های مربوط به بودجه ملی تحقق یافته از گزارش های کیسه ای استفاده می شود. تبصره 2: اندازه بنگاه اقتصادی عمومی فاصله بین کل بودجه ملی و بودجه عمومی دولت است. تبصره 3: مقادیر تخمینی توسط نویسنده برای سال 2021 استفاده می شود (یعنی سال مالی از 21 مارس 2021 شروع می شود).
اگرچه در سالهای گذشته عواید نفت از بودجه عمومی دولت فراتر رفت اما ایران بخشی از بودجه را برای بازپرداخت بدهی قبلی در سررسید اختصاص داد. اما وقتی عواید نفت به قدری کم باشد که نتوانند بدهی بالغ را پوشش دهند میزان وام از بازپرداخت بدهی قبلی بیشتر است. فقط در سالهای 1999-2001 تحت ریاست جمهوری محمد خاتمی وام خالص دولت منفی بود (شکل 1 را ببینید) به این معنی که بخشی از بدهی دولت بدون ایجاد بدهی جدید پرداخت می شد. در تمام سال های دیگر دولت ها بیش از بازپرداخت خود وام گرفته اند. انضباط مالی در دوره 09-2006 در دوران ریاست جمهوری محمود احمدی نژاد و در دوره دوم ریاست جمهوری حسن روحانی (21-2017) به ویژه از زمان تحریم های ثانویه ایالات متحده در سال 2018 به بدترین حالت خود رسید.
اقتصاد عمومی بیش از حد بزرگ و بدهی عمومی در حال رشد
دولت قبل از هر سال مالی لایحه بودجه ملی را برای قانونگذاری به مجلس تسلیم می کند. با توجه به دیوان عالی حسابرسی (کیسه), با این حال, کل بودجه شرکت های دولتی — به عنوان مثال, تمام شرکت های دولتی, بانک ها, و موسسات — شده است بسیار بزرگتر از که در سال های اخیر به تصویب رسید (نگاه کنید به شکل 2). طبق گزارشهای سالانه سازمان ملل طی چهار دهه گذشته مجموع بودجه ملی شامل بودجه عمومی دولت و شرکتهای دولتی از 40 درصد تولید ناخالص داخلی در سال 1980 به 91 درصد در سال 2018 افزایش یافته است. با توجه به تولید ناخالص داخلی اسمی ارقام از علمی, 3 اندازه نسبی بودجه ملی به اوج رسیده 78% در 2011 قبل از جامعه بین المللی شیب دار تا تحریم. با نگاهی به هر دو منبع مشخص است که بیشتر اقتصاد ایران توسط بخش دولتی کنترل می شود و تنها بخش کوچکی توسط بخش خصوصی و شرکت های نیمه دولتی کنترل می شود.
همچنین استقراض دولت در سالهای اخیر منجر به انباشت بدهیهای دولتی و عمومی شده است. بر اساس گزارشی از مجلس مجموع بدهی شرکتهای دولتی در پایان سال مالی 2020-21 معادل 9100 تریلیون ریال (32.7 میلیارد دلار) است که معادل 37 درصد بودجه و 26 درصد تولید ناخالص داخلی ایران در سال جاری است. بدهی انباشته دولت عمومی در همان سال برابر است با 6900 تریلیون ریال (24.8 میلیارد دلار) — 118 درصد بودجه و 24.8 درصد تولید ناخالص داخلی در سال (به ازای هر بانک مرکزی). این بدان معناست که کل بدهی انباشته اقتصاد عمومی بدون شرکت های نیمه دولتی 45.6 درصد از تولید ناخالص داخلی در مارس 2021 بود.
بازپرداخت بدهی و تامین مالی بودجه بزرگترین چالش برای اقتصاد ایران است. متاسفانه دولت رایسی معتقد است که قرض گرفتن و صدور اوراق قرضه جدید دولتی راه پایدارتری برای انجام این کار است تا داشتن پول بانک مرکزی. با این حال انباشت مداوم بدهی ناپایدار است زیرا منجر به پولی شدن سیاست های مالی می شود و بدهی های قدیمی به جای بدهی های جدید پرداخت می شود. با توجه به داده ها از صندوق بین المللی پول مداوم سیاست های مالی منجر به عظیم سال در سال تورم از 130,000 درصد در سال 2018 و ناخالص عمومی بدهی که نزدیک به دو برابر تنها سه سال افزایش از 180 درصد از تولید ناخالص داخلی در سال 2018 به 330 درصد در سال 2021. با کاهش واقعی بدهیها در طول سالها با تورم بالا میتوان استدلال کرد که سیاستگذاران در ایران عمدا پولسازی و تورم بالا را دنبال میکنند.
شکل 3: توسعه شاخص های پولی و رشد تولید ناخالص داخلی, 1997-2021
منابع: بانک مرکزی, علمی, و محاسبات نویسنده. تبصره 3: مقادیر تخمینی توسط نویسنده برای سال 2021 استفاده می شود (یعنی سال مالی از 21 مارس 2021 شروع می شود).
استقراض تبدیل شده است منبع اصلی تامین مالی کسری بودجه
همانطور که در بالا توضیح داده شد استقراض از چندین منبع گرفته شده است که همگی باعث افزایش پایه پولی و نقدینگی شده اند. نقدینگی نسبت به تولید ناخالص داخلی (در هر بانک مرکزی) در حال افزایش است. با این حال برخی از کارشناسان 4 نزدیک به دولت اشاره کرده اند که نسبت نقدینگی به تولید ناخالص داخلی (در هر علمی) در طول 2015-17 بسیار بالا بود در حالی که تورم بسیار کم بود و از این زمان نسبت کاهش یافته است در حالی که تورم افزایش یافته است. بر این اساس استدلال می کنند که نقدینگی هیچ تاثیری بر تورم ندارد. همچنین از دولت خواسته اند که هر زمان که لازم باشد بیشتر به پایه پولی وابسته باشد. این به این نتیجه می رسد که مانع تلاش در پارلمان برای اجرای اصلاحات ساختاری برای تسهیل استقلال بانک مرکزی از دولت می شود. با توجه به هر کتاب درسی اقتصاد کلان استاندارد, با این حال, رشد نقدینگی و پایه پولی منجر به افزایش قیمت در حالی که نگه داشتن رشد تولید ناخالص داخلی و سرعت پول ثابت. در طول 2015-17, رشد نقدینگی کاهش یافت و کمتر از تولید ناخالص داخلی (نگاه کنید به شکل 3), منجر به رشد شاخص تورم مصرف کننده پایین. 5
علاوه بر این همین کارشناسان استدلال می کنند که تورم بالا صرفا نتیجه افزایش قیمت واردات است زیرا نرخ ارز کاهش می یابد یا قیمت کالاهای خارجی افزایش می یابد. بر این اساس از نرخ ارز ثابت حمایت می کنند. خرد متعارف می گوید که قیمت های بالاتر واردات بسته به سهم خود در تقاضای کل و میزان "بالادست" بودن کالاهای وارداتی — یعنی فاصله تولید تا مصرف-منجر به تورم بالاتر می شود. در سال 2018 افزایش قیمت اولیه به دلیل کاهش ارزش ریال و افزایش قیمت کالاهای وارداتی بود. افزایش قیمت در حال حاضر برای محصولات گندم و گندم به دلیل حذف نرخ ارز ترجیحی پایین در کالاهای اولیه وارداتی باقی مانده است. با این حال نمی توان تاثیر رشد پول بر رشد قیمت ها در سال های پس از تثبیت نرخ ارز را دست کم گرفت. علاوه بر این, یک کشور نمی تواند یک سیاست پولی مستقل با یک رژیم نرخ ارز ثابت پیاده سازی زمانی که نرخ بهره برابری نگه می دارد. ایران با یک رژیم نرخ ارز ثابت باید کنترل سرمایه را تحمیل کند و سرمایه و بازارهای مالی خود را از اقتصاد بین الملل جدا کند تا سیاست پولی مستقل خود را حفظ کند. به نظر می رسد این هدف واقعی کارشناسان حمایت از این سیاست ها باشد.
شکل 4: همبستگی بین استقراض خالص دولت و شاخص های پولی, 2006-2018
منابع: کیسه ایران, بانک مرکزی, و محاسبات نویسنده.
کارشناسان نزدیک به نهادهای ارشد با حمایت از سیاست های انبساطی پولی در مواقعی که بودجه دولت نیاز دارد سعی در تثبیت سیاست پولی دارند که نتایج مثبتی در ایران یا هیچ کشور دیگری نشان نداده است. همبستگی بین استقراض خالص دولت نسبت به بودجه و رشد در پایه پولی, نقدینگی, و قیمت ها قابل ملاحظه ای در سال های اخیر افزایش یافته است (نگاه کنید به شکل 4), که مجموعه زنگ خطر در مورد پولی سیاست های مالی در ایران. این کارشناسان یا بدون پیش بینی کامل عواقب این کار را انجام می دهند یا دقیقا می دانند که چه کاری انجام می دهند و می خواهند فاجعه ای را به ارمغان بیاورند.
بهترین گزینه های سیاست برای ریسی چیست?
دولت رایسی برای جلوگیری از فاجعه ابتدا باید مشکل را قبل از بدتر شدن درک کند. دولت نباید به کاهش بودجه عمومی دولت با کاهش دستمزد واقعی متوسل شود زیرا این کارشناسان طرفداری کرده اند. در لایحه بودجه فعلی دولت رایسی تنها 10 درصد افزایش برای کارمندان دولتی و بازنشستگان در نظر گرفته شده است — بسیار کمتر از تورم. با توجه به اندازه اقتصاد عمومی, این بزرگترین بخش از جمعیت شاغل را تحت تاثیر قرار, باعث نارضایتی گسترده و به طور بالقوه جرقه تظاهرات شدید. با این وجود دولت ریسی ممکن است حاضر به سرکوب این موارد باشد.
دوم اینکه رییسی همچنین باید درک کند که تعمیرات اساسی اقتصاد ایران مستلزم ارتقا بخش خصوصی و کاهش اندازه اقتصاد عمومی است که از سال 1980 به تدریج اقتصاد گسترده تر را بلعیده است. درایو خصوصی سازی شکست خورده در طول دولت احمدی نژاد تنها قدرت بخش نیمه دولتی, در نتیجه توسعه ضعیف تر از بهره وری, تکنولوژی, و رقابت بین المللی در حالی که افزایش اجاره سیاسی و فساد. برای اینکه ایران به یک قدرت منطقهای یا بینالمللی قدرتمندتر تبدیل شود ابتدا باید اقتصاد خود را اصلاح کند. برای این کار همانند اتحاد جماهیر شوروی باید از برنامهریزی مرکزی فاصله بگیرد و اقتصاد لیبرال تری را با اعمال مکرر مقررات مناسب برای سازگاری با اثرات منفی بازار اتخاذ کند. این امر مستلزم اصلاحات ساختاری عمده در سیستم سیاسی و اقتصاد برای جذب سرمایه گذاری مستقیم خصوصی و خارجی است.
ایرانیان اکنون درد تحریم ها را احساس می کنند و نخبگان حاکم را به خاطر انتخاب های ضعیف در سیاست سرزنش می کنند که باعث بدبختی اقتصادی شده است. اگرچه رفع تحریم ها و موانع تجارت یک عقل متعارف در اقتصاد مدرن و یک هدف حیاتی برای ایران است اما مذاکرات در وین که این لولا همچنان با انگیزه های سیاسی که مربوط به موضوع اصلی مورد بحث یعنی برنامه هسته ای ایران نیست مختل می شود. مذاکرات غیرمستقیم بین ایالات متحده و ایران به بن بست رسیده است. این در حالی است که ایران از زمان اجازه غیررسمی دولت بایدن توانسته است نفت بیشتری به چین صادر کند و فشار اقتصادی بر دولت جدید را کاهش دهد که از افزایش قیمت نفت نیز بهره مند شده است. با این حال این امر پایدار نخواهد بود اگر مذاکرات شکست بخورد و ایالات متحده تحریم ها را دو برابر کند. با افزایش قیمت های فعلی نفت پس از حمله روسیه به اوکراین ایران باید از این فرصت استفاده کند تا توافقی را در مورد موضوع هسته ای تضمین کند که می تواند به بهبود اقتصاد این کشور کمک کند و سپس از طریق مذاکرات گام به گام به این موضوع بپردازد تا به نگرانی های باقی مانده بپردازد.
دکتر مهدی قدسی اقتصاددان موسسه مطالعات اقتصادی بین المللی وین و استاد کمکی دانشگاه اقتصاد و تجارت وین است. تحقیقات وی بر تجارت بین الملل متمرکز است, سیاست تجارت بین الملل, اقدامات غیر تعرفه ای, سیاست صنعتی, سرمایه گذاری مستقیم خارجی, زنجیره ارزش جهانی, اقتصاد سیاسی تحریم ها, و اقتصاد ایران. شما می توانید او را در توییتر دنبال کنید. دیدگاه های مطرح شده در این قطعه خود هستند.
عکس از مرتضی نیکوبازل / نورفوتو از طریق گتی ایماژ
پایاننامهها
- این مقاله همچنین اهمیت تفاوت بزرگ بین دو نهاد عمومی را نشان می دهد که ممکن است منجر به سیاست ها و اهداف مختلف شود.
- شایان ذکر است که از دست دادن اعتماد به استقلال بانک مرکزی جمهوری ترکیه در نتیجه انباشت تدریجی قدرت توسط رییس جمهور رجب طیب اردو ارکان نیز باعث افزایش تورم سالانه به بیش از 70 درصد و کاهش قابل توجه لیر ترکیه شده است.
- تولید ناخالص داخلی اسمی در سال 2020 (یعنی سال مالی که از 21 مارس 2020 شروع می شود) 43 درصد بیشتر از تولید ناخالص داخلی است.
- این کارشناسان بخشی از انقلابیون جوان و نخبگان حزب اللهی هستند که به نهادهای اصلی جمهوری اسلامی مانند مجمع تشخیص مصلحت نظام یا سپاه پاسداران انقلاب اسلامی مشاوره می دهند. نیاز ایران به توسعه "اقتصاد مقاومتی" که کاملا خودکفایی در کالاها و خدمات باشد نظریه اصلی اقتصادی این کشور است. این نظریهها اکثرا فارغالتحصیل علوم سیاسی هستند اما در مورد موضوعات اقتصادی علیه نظریههای اقتصاد مشورت میکنند چرا که معتقدند این نظریهها لیبرالیسم و نو لیبرالیسم را به همراه داشته و با منافع ایران مخالف هستند.
- این به نظریه کمیت پول اشاره دارد: عرضه پول (متر) v سرعت پول (پنجم) = سطح قیمت (پ) G تولید ناخالص داخلی واقعی (س). و فرض بر این است که سرعت پول در کوتاه مدت نسبتا ثابت می ماند زیرا به عوامل نهادی مانند فراوانی پرداخت دستمزد در هر سال بستگی دارد. این بدان معناست که وقتی رشد در متر افزایش می یابد و س ثابت می ماند پ باید به اندازه رشد در افزایش یابد متر همانطور که سرعت بعد از یک دوره تغییر نکرده است.
موسسه خاورمیانه یک سازمان مستقل و غیرحزبی و غیرانتفاعی است. این کار در حمایت درگیر نیست و نظرات دانشمندان خود هستند. مه استقبال کمک های مالی, اما حفظ کنترل سرمقاله تنها بر کار خود و نشریات خود را منعکس دیدگاه نویسندگان تنها. برای یک لیست از اهدا کنندگان مه, لطفا الکترونیکی او کلیک کنید.
