تجارت اختلاف نرخ بهره

Verás el ícono en en encaces que te llevarán a páginas que por el momento solo solo están disponibles en el sitio web de us en an inglés.

نرخ بهره چگونه بر سرمایه گذاری تأثیر می گذارد؟

هنگامی که فدرال رزرو نرخ بهره را تغییر می دهد ، می تواند روی سبد شما تأثیر بگذارد.

نوسانات نرخ بهره می تواند اثرات موج دار را در سراسر اقتصاد ارسال کند. در حالی که جدیدترین افزایش نرخ بهره برای کمک به مهار تورم است ، ممکن است این اثرات می تواند در سهام ، اوراق قرضه و سایر سرمایه گذاری ها تأثیر بگذارد.

نرخ بهره 101

فدرال رزرو (فدرال رزرو) دارای یک دستورالعمل سه گانه است: برای ارتقاء حداکثر اشتغال ، قیمت های پایدار و نرخ بهره متوسط متوسط. یکی از راه های انجام این کار از طریق تنظیم نرخ بهره کوتاه مدت است.

• اگر رشد اقتصادی عقب مانده و بیکاری در حال افزایش باشد ، فدرال رزرو می تواند نرخ بهره را کاهش دهد تا وام گرفتن آن ارزان تر شود. هدف این است که مشاغل را برای سرمایه گذاری در پروژه ها و استخدام کارمندان برای تحقق پروژه سوق دهد که به نوبه خود باید درآمد مصرف کننده و هزینه ها را افزایش دهد.
• از طرف دیگر ، هنگامی که اقتصاد به سرعت در حال رشد است ، فدرال رزرو ممکن است نگران تورم یا سایر موضوعات رشد اقتصادی خیلی سریع باشد. در این حالت ، فدرال رزرو می تواند ترمزها را پمپ کرده و نرخ بهره را افزایش دهد. مشاغل ممکن است به دلیل هزینه های بیشتر وام دهی وام و سرمایه گذاری کمتری داشته باشند و به طور بالقوه استخدام را متوقف کنند ، که ممکن است با کاهش درآمد ، هزینه های مصرف کننده را کاهش دهد.

مرور اقدامات قبلی فدرال رزرو نشان می دهد که چگونه این سناریوها نقشه برداری می کنند. به عنوان مثال ، منتهی به و در طول بحران مالی در سال 2007 و 2008 ، فدرال رزرو به طرز چشمگیری نرخ ها را کاهش داد تا به پرش یک اقتصاد پرچم گذاری کمک کند. هشت سال بعد ، نرخ ها هنوز نزدیک به صفر بودند. با تقویت اقتصاد ، فدرال رزرو بین سالهای 2015 تا 2018 نه بار نرخ بهره را افزایش داد.

اخیراً ، فدرال رزرو در سال 2019 سه بار نرخ بهره را کاهش داد زیرا اقتصاد نشانه هایی از کند شدن را نشان داد ، و دو بار در سال 2020 - دوباره به صفر دوباره - برای مهار اثرات اقتصادی همه گیر کروناویروس. 1 تعداد تورم بالا فعلی در حال حاضر باعث شده است که فدرال رزرو برای اولین بار از سال 2018 نرخ بهره را افزایش دهد ، با افزایش افزایش های اضافی تا سال 2023.

با توجه به فراز و نشیب های اخیر ، درک این نکته مهم است که چگونه تغییرات نرخ بهره می تواند بر مؤلفه های سبد سرمایه گذاری شما تأثیر بگذارد.

تأثیر نرخ بهره بر اوراق قرضه

نرخ بهره و اوراق قرضه رابطه معکوس دارند: وقتی نرخ بهره افزایش می یابد ، قیمت اوراق پایین می آید و بالعکس. اوراق قرضه تازه صادر شده پس از افزایش نرخ ، کوپن های بالاتری خواهد داشت و اوراق قرضه با کوپن های کم صادر شده در محیط پایین تر به ارزش کمتر.

درک سه مفهوم زیر در مورد رابطه اوراق قرضه و نرخ بهره مفید است.

• بازده کاغذ و ضررهای کاغذی: تصور کنید که اوراق قرضه 1000 دلار یا ارزش PAR خریداری کرده اید. اگر فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد ، این ممکن است ارزش بازار اوراق قرضه شما را به 900 دلار کاهش دهد. در این حالت ، ضرر کاغذ 100 دلار است - اما همانطور که از نام آن پیداست ، این ضرر فقط روی کاغذ است یا ممکن است قیمتی باشد که در صورت فروش آن دریافت می کنید. اگر این وثیقه را به سررسید نگه دارید ، باز هم باید 100 درصد از ارزش اصلی آن را دریافت کنید ، و پیش فرض را توسط صادرکننده ممنوع کنید.
• نوسان نرخ بهره و نرخ بازار: هنگامی که نرخ بهره در نوسان است ، نرخ بازار اوراق قرضه به همراه آن نوسان می کند. اما همه اوراق قرضه به طور مساوی تحت تأثیر قرار نمی گیرند: اوراق با سررسید کوتاه تر ممکن است کمتر تحت تأثیر نوسانات نرخ بهره قرار بگیرند ، در حالی که اوراق با سررسید طولانی تر به طور کلی از دست دادن کاغذ بیشتر متحمل می شوند.
• تغییرات کوتاه مدت در مقابل چشم اندازهای بلند مدت: تغییرات نرخ بهره کوتاه مدت نباید بر چشم انداز بلند مدت برای یک سرمایه گذار با افق طولانی مدت و ترکیبی مناسب از سهام و اوراق بهادار (نمونه کارها متعادل) تأثیر بگذارد. کاهش قیمت اوراق قرضه احتمالاً با افزایش قیمت اوراق در تاریخ بعدی جبران می شود. ماندن در این دوره و متنوع سازی می تواند به حفظ سبد سرمایه گذاری کلی شما در برابر تأثیر تغییر نرخ بهره در دراز مدت کمک کند.

تأثیر نرخ بهره بر سهام

بر خلاف اوراق قرضه ، تغییرات نرخ بهره به طور مستقیم بر بازار سهام تأثیر نمی گذارد. با این حال ، اقدامات فدرال رزرو می تواند اثرات ترفند داشته باشد که در برخی موارد ، قیمت سهام را تحت تأثیر قرار می دهد.

هنگامی که فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می دهد ، بانک ها نرخ خود را برای وام های مصرف کننده و تجاری افزایش می دهند. از نظر تئوری ، این بدان معنی است که پول کمتری برای هزینه های مصرف کننده در دسترس است. همچنین ، افزایش نرخ وام های تجاری گاهی اوقات می تواند باعث شود شرکت ها گسترش و استخدام را متوقف کنند. کاهش هزینه های مصرف کننده و تجاری می تواند ارزش سهام یک شرکت را کاهش دهد. 2

با این حال، هیچ تضمینی وجود ندارد که افزایش نرخ بر سهام تأثیر منفی بگذارد. به طور معمول، افزایش نرخ بهره در دوره های قدرت اقتصادی رخ می دهد. در این سناریو، افزایش نرخ ها اغلب با بازار صعودی همزمان است. با تعادل سهام و اوراق قرضه، پرتفوی شما ممکن است موقعیت بهتری برای حفظ ثبات بیشتر با وجود افزایش نرخ بهره داشته باشد.

در مورد تأثیر فعلی افزایش نرخ بهره در بازار سهام بیشتر بخوانید.

تاثیر نرخ بهره بر سایر سرمایه گذاری ها

علاوه بر سهام و اوراق قرضه، در نظر بگیرید که چگونه تغییرات نرخ ممکن است بر سایر عناصر پرتفوی شما تأثیر بگذارد.

• می‌توانید حساب‌های پس‌انداز بانکی و گواهی سپرده (CD) را به عنوان یک بافر برای سرمایه‌گذاری‌های بی‌ثبات‌تر مانند سهام نگه دارید. افزایش نرخ بهره فدرال رزرو ممکن است منجر به افزایش بازده درصدی سالانه (APY) در سی دی ها و حساب های پس انداز شود. بنابراین، نرخ‌های سی دی و حساب‌های پس‌انداز معمولاً پس از افزایش نرخ بهره مطلوب‌تر و پس از کاهش کمتر مطلوب هستند.
• قیمت کالاها ممکن است با افزایش نرخ بهره کاهش یابد، که نشان می دهد افزایش نرخ بهره گاهی اوقات جو نامطلوبی را برای این سرمایه گذاری ها ایجاد می کند و بالعکس.
• اگر دارایی در املاک و مستغلات دارید، افزایش نرخ بهره می تواند مضر باشد، در حالی که کاهش می تواند سودمند باشد. قیمت املاک و مستغلات ارتباط نزدیکی با بازارهای نرخ بهره دارد که بخشی از آن به دلیل هزینه تامین مالی (نرخ وام مسکن) و بخشی به دلیل برخی ویژگی‌های اوراق قرضه مانند پرداخت درآمد منظم است. مانند اوراق قرضه، جریان نسبتاً ثابت درآمد ایجاد شده توسط املاک و مستغلات با افزایش نرخ بهره و کوپن اوراق قرضه تازه منتشر شده جذابیت کمتری پیدا می کند.

نکته نهایی در مورد نرخ بهره و سرمایه گذاری شما

به طور خلاصه، زمانی که نرخ بهره کاهش می یابد:

• قیمت اوراق قرضه افزایش می یابد
• سود بالقوه بازار سهام
• نرخ بهره کمتر در حساب های پس انداز و سی دی
• قیمت کالاها افزایش می یابد
• نرخ وام مسکن کاهش می یابد

هنگامی که نرخ بهره افزایش می یابد:

• قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد
• زیان های احتمالی بازار سهام
• نرخ بهره بالاتر در حساب های پس انداز و سی دی
• قیمت کالاها کاهش می یابد
• نرخ وام مسکن افزایش می یابد

از آنجایی که نوسانات نرخ بهره می تواند به طرق مختلف بر سرمایه گذاری ها تأثیر بگذارد، هیچ اقدام واحدی وجود ندارد که هنگام تغییر آنها انجام دهید.

روی اهداف مالی خود متمرکز بمانید، به برنامه خود پایبند باشید و با متخصص مالی خود کار کنید تا سبدی بسازید که به اندازه کافی متنوع باشد تا به اثرات کوتاه مدت تغییر نرخ کمک کند.