ارزش دفتری در مقابل ارزش بازار: دانستن تفاوت بین این دو اقدام می تواند به سرمایه گذاران در انتخاب سهام کمک کند

نماد پیوند ایمیل تصویری از پیوند زنجیره ای. این نشانی اینترنتی پیوند وب سایت را همگام می کند.

ارزش دفتری و ارزش بازار دو روش مختلف برای اندازه گیری ارزش یک شرکت هستند. سرمایه گذاران در تلاش برای تعیین اینکه سهام یک خرید خوب است باید با هم استفاده کنند. مدیافوتوس/گتی ایماژ

• ارزش دفتری است?
• ارزش بازار چیست?
• ارزش دفتری در مقابل ارزش بازار
• مقایسه ارزش دفتری و ارزش بازار
• خط پایین

کارشناسان اینسایدر بهترین محصولات و خدمات را برای کمک به تصمیم گیری هوشمندانه با پول شما انتخاب می کنند (در اینجا نحوه کار). در برخی موارد, ما یک کمیسیون از شرکای ما دریافت, با این حال, نظرات ما خود ما هستند. شرایط به پیشنهادات ذکر شده در این صفحه اعمال.

• ارزش دفتری و ارزش بازار راه هایی برای ارزیابی یک شرکت است. ارزش دفتری در ترازنامه خود را بر اساس; ارزش بازار در قیمت سهم خود را.
• اگر ارزش دفتری بالاتر از ارزش بازار است, این نشان می دهد سهام کم ارزش. اگر ارزش دفتری کمتر باشد می تواند به معنای سهام بیش از حد باشد.
• هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری بهتر است از ارزش دفتری و ارزش بازار استفاده شود.

در میان بسیاری از اقدامات است که سرمایه گذاران می توانند ارزیابی شرکت, دو ابزار به ویژه محبوب: ارزش دفتری و ارزش بازار.

گذشته از کلمه "ارزش" در نام خود, گرچه, جفت مشترک کمی دارند.

یکی یک رویکرد عینی است که ترازنامه ها و صورتهای مالی را در بر می گیرد — کتابهای یک شرکت. دیگری رویکرد ذهنی تری است که احساسات گاه غیر منطقی بازار سهام را در نظر می گیرد.

با وجود این تفاوت ها یا به همین دلیل سرمایه گذاران اغلب ارزش دفتری و ارزش بازار یک شرکت را در برابر یکدیگر تعیین می کنند تا تعیین کنند که سهام بیش از حد قیمت دارند یا قیمت پایین — و بنابراین سهام معامله خوبی است یا خیر.

بیایید دو معیار را از نزدیک مقایسه کنیم.

ارزش دفتری است?

ارزش دفتری را می توان اساسا به عنوان ارزش تجزیه یک شرکت در نظر گرفت-مبلغی که شرکت در صورت انحلال ارزش خواهد داشت.

محاسبه شده از ترازنامه یک شرکت, طول می کشد تا تمام دارایی های این شرکت — چیزهای فیزیکی از ارزش, از موجودی و سرمایه گذاری به تجهیزات و املاک و مستغلات. سپس کم دارایی های نامشهود (کپی رایت, اختراع ثبت شده, مالکیت معنوی) و بدهی (مانند وام, مالیات, و بدهی های دیگر).

فرض کنید یک شرکت کل دارایی 20 میلیون دلاری داشت که 5 میلیون دلار دارایی نامشهود بود. فرض کنید یک شرکت 8 میلیون دلار بدهی داشت. ارزش دفتری شرکت 7 میلیون دلار خواهد بود: 20 میلیون دلار - 5 میلیون دلار - 8 میلیون دلار.

ارزش دفتری بهتر است با شرکت هایی که دارایی های فیزیکی قابل توجهی استفاده می شود, مانند تولید کنندگان که خود کارخانه ها و گیاهان, دستگاه های سنگین, و تجهیزات دیگر. این کار به عنوان دقیق برای شرکت هایی که دارایی های دارایی های نامشهود در درجه اول کار نمی, مانند اطلاعات فناوری و یا شرکت های دیجیتال, دارایی که دروغ در درجه اول در مالکیت معنوی-فرمول خود را, سیستم های, الگوریتم, و غیره.

ارزش دفتری به تنهایی فقط بازتابی از حقوق صاحبان سهام یک شرکت است-چه چیزی owns. To به عنوان یک ابزار تصمیم گیری مورد استفاده قرار می گیرد قبل از اینکه سرمایه گذار بتواند خرید یا فروش سهام را تعیین کند باید با ارزش بازار شرکت مقایسه شود.

نماد شورون این یک بخش یا منو قابل ارتقا یا گاهی گزینه های ناوبری قبلی / بعدی را نشان می دهد.

نماد شورون این یک بخش یا منو قابل ارتقا یا گاهی گزینه های ناوبری قبلی / بعدی را نشان می دهد.

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

یک ستاره پنج پر

ارزش بازار چیست?

ارزش بازار نیز به عنوان سرمایه بازار شناخته شده است, ارزش تمام سهام یک شرکت در بازار است. این چیزی است که شما هزینه می کنید اگر شما برای خرید هر یک از سهام برجسته خود را در قیمت سهم فعلی.

این را می توان با ضرب قیمت سهم در تعداد کل سهام معامله شده محاسبه کرد.

برای مثال اگر قیمت فعلی سهام شرکت الفبای 105 دلار باشد و این شرکت 80 میلیون سهم داشته باشد ارزش بازارش 8.4 میلیارد دلار است: 105 دلار در 80 میلیون دلار.

ارزش بازار می تواند رقمی بی ثبات باشد. این تغییرات در طول روز به دلیل یک شرکت قیمت سهم به طور مداوم در نوسان, به عنوان سرمایه گذاران و معامله گران خرید و فروش سهام.

این تنها در صورتی اتفاق می افتد که خبرهای خوب یا خبرهای بد قابل توجهی در رابطه با شرکت یا صنعتی که فعالیت می کند وجود داشته باشد. مجموع سهام برجسته تقریبا هرگز تغییر, تنها در موارد نادر زمانی که شرکت تصویب بازخرید سهام و یا انتشار سهام بیشتر از سهام.

ارزش دفتری در مقابل ارزش بازار

تفاوت های کلیدی بین ارزش دفتری و ارزش بازار عبارتند از:

• بر چه اساس هستند . ارزش دفتری ارزیابی شرکتی است که ارقام مالی سخت را در نظر می گیرد: دارایی ها و بدهی های واقعی. ارزش بازار ارزش گذاری یک شرکت بر اساس قیمت سهم خود است. بله, این یک عدد است, اما این رقمی است که بر اساس ادراک سرمایه گذاران از شرکت در نوسان است, از جمله موارد ناملموس مانند نرم افزار اختصاصی, الگوریتم های هوش مصنوعی, و چشم انداز رشد بعدی. این روشی برای اندازه گیری یک شرکت با ارزشی است که سرمایه گذاران در این شرکت قرار می دهند.
• چقدر به روز هستند . یکی از اشکالات ارزش دفتری این است که فقط از طریق صورتهای مالی یک شرکت قابل تعیین است. به عنوان شرکت معمولا تنها گزارش صورتهای مالی سه ماهه و یا سالانه, ارزش دفتری است نه به راحتی در دسترس است و, از این رو, یک عدد است که می تواند تغییر از یک دوره گزارش به بعد بدون هیچ گونه بینش به دوره موقت. ارزش بازار از سوی دیگر هر روز در طول روز در دسترس است.
• چقدر قابل درک/در دسترس هستند . تعیین ارزش دفتری می تواند دشوار باشد مگر اینکه یک سرمایه گذار تلاش کند تا بفهمد شیوه های حسابداری یک شرکت چگونه کار می کند: نوع استهلاک مورد استفاده در دارایی ها, هرگونه ادعای دارایی و نحوه فروش طلبکاران در انحلال. ارزیابی کتاب می تواند تابع شیوه های مختلف حسابداری و قانون مالیات باشد که می تواند منجر به یک رقم قابل تنظیم شود. در مقابل ارزش بازار بسیار شفاف است و به راحتی پیدا می شود-ارقام سقف بازار برای شرکت ها به طور معمول بخشی از لیست سهام و پروفایل های شرکت ها است.
• چقدر دقیق هستند. البته ارقام را می توان دستکاری کرد و ارزش تا حدی در چشم بیننده است. هنوز, با فرض اینکه همه چیز با دقت گزارش, ارزش دفتری تعداد روشنگری است که می تواند یک شاخص از سلامت مالی خود است. اما ارزش بازار یک شرکت بر اساس ادراک است و بنابراین لزوما نمایشی دقیق از ارزش خود نیست. قیمت سهام یک شرکت ممکن است متورم و یا تخلیه برای به دلایل مختلف, مانند اعلام یک کسب, یک محصول جدید, و یا طرح دعوی در دادگاه, بدون هر گونه درک واقعی از تاثیر واقعی و یا انشعابات از این حوادث. تاریخ مالی با شرکت ها و بخش هایی مانند سهام داتکام در سال 2000 پراکنده شده است که بر اساس اخبار و شایعات در حباب های سوداگرانه متورم می شوند و زمانی سقوط می کنند که سرمایه گذاران متوجه شوند ارزش بازار خود با وضعیت مالی واقعی خود برابر نیست.

مقایسه ارزش دفتری و ارزش بازار

لازم نیست بین استفاده از ارزش دفتری و ارزش بازار یکی را انتخاب کنید. مزیت واقعی سرمایه گذاران در مقایسه این مقادیر با یکدیگر برای یک شرکت خاص نهفته است.

اگر ارزش دفتری بالاتر از ارزش بازار باشد می تواند به معنای سهام کم ارزش باشد. اگر ارزش دفتری کمتر باشد می تواند به معنای سهام بیش از حد باشد.

بنابراین اگر ارزش دفتری یک شرکت بالاتر از ارزش بازار خود باشد به این معنی است که سرمایه گذاران در اصول مالی واقعی خود — قدرت عملیات و ترازنامه خود-فاکتور نمی گیرند. این می تواند به معنای یک فرصت خوب برای خرید سهام یک شرکت به عنوان قیمت سهم خود را به احتمال زیاد قدردانی خواهد شد, هنگامی که بازار متوجه قدرت ذاتی این شرکت.

برعکس اگر ارزش بازار یک شرکت بالاتر از ارزش دفتری اش باشد اغلب نشاندهنده شرکتی است که قیمتش بالاست و ارزش واقعی اش مطابق با ارزش ادراکشده اش نیست. این زمان خوبی برای فروش سهام یا اجتناب از خرید است زیرا به احتمال زیاد اصلاح بازار وجود خواهد داشت و باعث افت قیمت سهم می شود.

اگر ارزش بازار یک شرکت بالاتر از ارزش دفتری خود باشد اما در نهایت به زیر ارزش دفتری خود بیفتد می تواند نشان دهنده از دست دادن اعتماد سرمایه گذاران به شرکت باشد که هنوز در ارزش دفتری شرکت لحاظ نشده است.

خط پایین

ارزش دفتری و ارزش بازار دو راه برای ارزش گذاری یک شرکت هستند. ارزش دفتری بر اساس ترازنامه یک شرکت است در حالی که ارزش بازار بر اساس قیمت سهام یک شرکت است که اغلب به دلیل احساسات بازار سهام تغییر می کند.

ارزش دفتری نشان دهنده قدرت مالی یک شرکت بر اساس دارایی های خود, تعداد هدف. در تضاد, ارزش بازار نشان دهنده جذابیت سهم یک شرکت در بازار, یک عدد ذهنی تا حدودی بیشتر.

سرمایه گذاران هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری باید از ارزش دفتری و ارزش بازار به طور همزمان استفاده کنند. البته فقط نگاه کردن به ارقام کافی نیست. یک سرمایه گذار نیاز به درک منطق پشت اعداد را انتخاب کنید سهام تحصیل کرده.

علی حسین در مدیریت ریسک اعتباری کار می کرد و عوامل خطر تجارت با صندوق های تامینی را تجزیه و تحلیل می کرد. او کار خود را با دویچه بانک شروع کرد و در سایر موسسات مالی بزرگ مانند سیتی گروپ, بیر استرنز, و سوسیته ژنرال. علی پس از گذشت چند سال در مدیریت ریسک به دفتر جلویی که در زمینه فروش و تجارت کار می کرد نقل مکان کرد و جنبه فروش تجارت سلف را پوشش داد. علی مدرک کارشناسی ارشد خود را در روزنامه نگاری از دانشگاه کلمبیا به پایان رساند و در مورد موضوعات مختلف در مدرسه نوشت و پس از اتمام مدرک تحصیلی خود به کار مستقل پرداخت. علاوه بر خودی, علی برای نشریات مختلف نوشته شده است, از جمله هافینگتون پست و روایت.