از آنجا که بازار پس از اعلامیه های مربوط به افزایش مالیات های احتمالی مالیاتی اروپایی بر روی شرکت های فناوری ایالات متحده و افشاگری هایی که فیس بوک (FB) داده های کاربر را بدون مجوز منتشر کرده است ، به وجود می آورد ، این یک فرصت مناسب برای نگاهی به 5 تعصب شناختی و اکتشافی است که به طور بالقوه بر فرد تأثیر می گذاردتصمیم معاملاتدر تلاش برای هرچه بیشتر منطقی هنگام ارزیابی تصمیمات سرمایه گذاری عینی ، مهم است که درک کنید چه موقع احساسات و میانبرهای ذهنی در اهداف شخص دخالت می کنند. توجه به این تعصبات در نهایت می تواند منجر به یک قضاوت بهینه سرمایه گذاری شود. در اینجا نگاهی به تعصبات شناختی مشترک در بازارها و چگونگی تأثیر آنها می تواند بر تصمیمات تجاری شخص تأثیر بگذارد:
1. از دست دادن از دست دادن (ضرر و زیان بزرگتر از سود) - که به عنوان تئوری چشم انداز نیز خوانده می شود ، از دست دادن به تمایل مردم به ترجیح دادن اجتناب از ضرر برای دستیابی به سود معادل اشاره دارد. یعنی در تجارت ، ضرر 100 دلار "از سود 100 دلار" بدتر است. برخی از مطالعات نشان داده اند که ضررها دو برابر از نظر روانشناختی قدرتمند هستند. به عبارت دیگر ، سرمایه گذاران نسبت به پیروزی و روانشناختی نسبت به از دست دادن نسبت به از دست دادن نسبت به از دست دادن نسبت به از دست دادن و از بین رفتن روانشناختی ، از تحمل ضرر در مقابل داشتن سود بالقوه یکسان در صورتی که شانس در هر دو طرف یکسان باشد ، جلوگیری می کنند. به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار با اطمینان می داند که 50 ٪ احتمال Google (GOOG) (GOOGL) در طی ماه آینده 7 ٪ بالاتر است و احتمال مساوی از سهام که 7 ٪ تخفیف در همان بازه زمانی را دارد ، او را بیشتر می کند. به احتمال زیاد سرمایه گذاری نمی کند و فرصتی بالقوه سودآور را از دست خواهد داد. سرمایه گذاران مختلف تحمل ریسک متفاوتی دارند و برخی حتی ممکن است از خرید سهام خودداری کنند اگر او می دانست که شانس 60 ٪ تا 40 ٪ به نفع او است - به طور معمول یک سرمایه گذاران منطقی تجارت هر بار که از این سودآور سود می برند. برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری چه شانس هایی برای دریافت نیاز دارید؟
2. تعصب عقب مانده (گرایش به نگاه) - تعصب عقب ، تمایل است ، پس از وقوع یک رویداد ، این رویداد را به عنوان پیش بینی می کند ، با وجود اینکه مبنای کمی یا عینی برای پیش بینی آن وجود نداشته است. در نوامبر 2016 قبل از انتخابات ایالات متحده ، بیشتر شرکت کنندگان در بازار ذکر کرده بودند که صعود ترامپ به رئیس جمهور ایالات متحده با توجه به ماهیت غیرقابل پیش بینی نسبی وی ، بازده سهام منفی خواهد بود. در لحظاتی که پس از تأیید پیروزی بود ، این ترس ها به عنوان بازارهای سهام ایالات متحده از تهاجمی فروخته شد. با این حال ، این قسمت فقط کوتاه مدت بود زیرا شاخص ها به سرعت دوباره برگشتند و در طول سال آینده تجمع خود را ادامه دادند تا به یک دوره تاریخی بروند و به اوج های همه زمانه رسیدند زیرا کاخ سفید ترامپ کاهش عظیم مالیات شرکت ها را پشت سر گذاشت. یک تعصب چشمگیر می توانست این سناریو را به عنوان قابل پیش بینی تلقی کند ، حتی اگر واقعیت های مورد نظر قبل از انتخابات شب 2016 آنقدر مشهود نبود و مطمئن نبودند.
3. تعصب recency - تعصب recency معتقد است آنچه در گذشته اخیر رخ داده است در آینده ادامه خواهد یافت. این اعتقاد کامل است که آنچه اخیراً اتفاق افتاده است ، در آینده به احتمال زیاد اتفاق می افتد. در طول سال گذشته سال 2017 ، سرمایه گذاران بازار عادت کرده اند که VIX به پایین ترین زمان و سهام که حتی یک درصد اصلاح برای ماه ها در پایان است ، به نوسانات بسیار کم بپردازند. این محیط سرمایه گذاری خوش خیم ، که ناشی از حمایت مالی از طرف مالیاتی است ، به سرمایه گذاران اطمینان کامل داده بود تا اعتقاد داشته باشند که محیط زیست تا سال جدید ادامه خواهد یافت. ماه ژانویه طبق اسکریپت با بازارهایی که تقریباً پارابولیک می روند ، بازی کرد و بیش از 3 هفته بیش از 7 ٪ به دست آورد - یک رویداد تقریباً بدون ارزش. با این حال ، این مرحله برای تحسین بی ادب و بی ادبانه سرمایه گذار باعث شد تا آنها اعتقاد داشته باشند که گذشته اخیر ادامه خواهد یافت ، تنها با گسترش شدید نوسانات و بیش از 12 ٪ فروش بازار فقط در عرض دو روز گنگ می شوند. اکثر سرمایه گذاران از گارد گرفتار شدند و در آهنگ آژیر با نوسانات کم و بازده مداوم افزایش یافتند.
4. تعصب لنگر انداختن (تکیه بر اطلاعات اولیه) - لنگر انداختن تمایل رایج انسان را برای تکیه بیش از حد به اولین بخش از اطلاعات ارائه شده - "لنگر" - هنگام تصمیم گیری توصیف می کند. به عبارت دیگر، مردم تمایل دارند اطلاعات را به صورت متوالی پردازش کنند، و هر اطلاعات آینده را نسبت به آنچه قبلاً دریافت شده است، پایه گذاری کنند. در دنیای تجارت، اگر یک سرمایه‌گذار در حال تجزیه و تحلیل تصمیم برای سرمایه‌گذاری در اپل (AAPL) باشد و بفهمد که یک آیفون جدید با ویژگی‌هایی عرضه می‌کند که باید سود شرکت را افزایش دهد، اما پس از آن متوجه می‌شود که با شکایت‌های نقض حق اختراع روبرو است. یک رقیب که می تواند میلیاردها هزینه داشته باشد، سرمایه گذار به احتمال زیاد اولین قطعه اطلاعات - انتشار آیفون جدید اپل - را با تاکید بیشتری نسبت به دومی وزن می کند. در این سناریو، سرمایه گذار به احتمال زیاد سهام را خریداری می کند. با این حال، اگر سرمایه‌گذار دیگری ابتدا از شکایت و سپس عرضه آیفون جدید مطلع شود، به احتمال زیاد بر اخبار منفی به جای اخبار مثبت عرضه آیفون تاکید می‌کند و در نهایت تصمیم به خرید سهام نمی‌گیرد.
5. سوگیری تایید - سوگیری تایید به دنبال اطلاعاتی است که از یک پایان نامه اولیه پشتیبانی می کند و در عین حال همه چیزهای دیگر را نادیده می گیرد. در اصطلاح سرمایه‌گذاری، سوگیری تأیید شبیه به تجزیه و تحلیل یک سرمایه‌گذاری با کورکورانه است، که صرفاً بر شواهدی تمرکز می‌کند که فرضیه آنها را تأیید می‌کند. به عنوان مثال، اگر کسی در حال تجزیه و تحلیل دلایل خرید سهام در فیس بوک باشد و سوگیری تاییدی داشته باشد که فقط به دنبال نشانه های مثبتی مانند خرید واتساپ یا تبلیغات عمودی جدید باشد، ممکن است این واقعیت را کاملاً نادیده بگیرد که رشد کاربران در برخی از شرکت های در حال توسعه کاهش یافته است. کند و حتی در بسیاری از کشورهای توسعه یافته کاهش یافته است. یا اخبار جدیدتر از Cambridge Analytica که اطلاعات شخصی خصوصی بیش از 50 میلیون کاربر فیس بوک را جمع آوری کرده است که امنیت و یکپارچگی این پلتفرم را زیر سوال می برد. برای دستیابی به یک رویکرد عینی، مهم است که اگر دلایل مخالف سرمایه‌گذاری را تجزیه و تحلیل می‌کنید و تمایل به نادیده گرفتن یا نادیده گرفتن داده‌هایی دارید که سوگیری شخصی شما را تأیید نمی‌کنند، آگاه باشید. برخی از مشهورترین معامله‌گران و سرمایه‌گذاران تاریخ تمایل زیادی به جستجوی شواهد نادرست دارند و به دنبال یافتن حفره‌هایی در فرآیند سرمایه‌گذاری خود هستند.
خلاصه و نکات کلیدی
دنیای سرمایه گذاری در بسیاری از تعصبات شناختی که به طور بالقوه می تواند قضاوت عینی یک انسان را ابراز کند ، دچار مشکل می شود و آن را در این روند ذهنی تر می کند. اغلب اوقات ، سرمایه گذاران می توانند به دلیل سفارش یا روشی که اطلاعات دریافت کرده اند یا شرایطی که در آن تصمیم می گیرند ، گمراه شوند. Crowdthnk در تلاش است تا چشم انداز عینی را در مورد نمرات موقعیت یابی بازار به مشتریان ارائه دهد و به کاربران این امکان را می دهد تا اطلاعات را با استفاده از یک رویکرد کمی پردازش کنند. به منظور تمرکز بر روی یک رویکرد عینی داده گرا ، عینی برای سرمایه گذاری عاری از تعصبات شناختی که می تواند منجر به خطا شود ، ما از موارد زیر حمایت می کنیم:
- با دید بلند مدت تصمیمات خود را بگیرید
- اشتباهات خود را بپذیرید
- سعی نکنید آنچه را که غیرقابل پیش بینی است پیش بینی کنید
- تلاش کنید تا حد ممکن منطقی شوید
- از تمایلات خود آگاه و آگاه باشید
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تعصبات شناختی و اینکه چگونه می توانند توانایی های تصمیم گیری را مختل کنند ، ما این کتاب را توسط روانشناس مشهور رفتاری ، دانیل کاننمن ، به شدت فکر می کنیم. در این میان ، Crowdthnk بر اساس داده های موقعیت یابی بازار جمعیت ، به ارائه بینش های عینی و مبتنی بر احتمال مبتنی بر بازار ادامه خواهد داد و به شما در تصمیم گیری های سرمایه گذاری آگاه تر کمک می کند.
