زمان بندی بازار: چه چیزی است و چگونه می تواند آتش سوزی کند

  • 2022-10-28

كاتلین پیترز بیش از پنج سال نویسنده و ویراستار دارد كه هم بر روی محتوای سرمایه گذاری و هم در امور مالی شخصی متمرکز است. وی علاوه بر تجربه خود در امور مالی ، وی همچنین یک سرمقاله داوطلبانه برای Litmus Press ، O Books و Post-Apollo Press است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

زمان بندی بازار چیست؟

زمان بندی بازار عمل جابجایی پول سرمایه گذاری در بازار مالی یا خارج از بازار - یا تغییر وجوه بین کلاس های دارایی - بر اساس روش های پیش بینی است. اگر سرمایه گذاران بتوانند پیش بینی کنند که بازار چه زمانی بالا و پایین خواهد رفت ، می توانند معاملات را انجام دهند تا این حرکت بازار را به سود تبدیل کند.

زمان بندی بازار اغلب یکی از مؤلفه های اصلی استراتژی های سرمایه گذاری فعال است و تقریباً همیشه یک استراتژی اساسی برای معامله گران است. روشهای پیش بینی کننده برای تصمیم گیری در مورد زمان بندی بازار ممکن است شامل داده های اساسی ، فنی ، کمی یا اقتصادی باشد.

بسیاری از سرمایه گذاران ، دانشگاهیان و متخصصان مالی معتقدند که زمان بازار غیرممکن است. سایر سرمایه گذاران - به ویژه ، معامله گران فعال - به شدت در زمان بازار اعتقاد دارند. این که آیا زمان موفقیت آمیز در بازار امکان پذیر است ، یک موضوع برای بحث است ، اگرچه تقریباً همه متخصصان بازار موافق هستند که انجام این کار برای هر مدت زمان قابل توجهی کار دشوار است.

غذای اصلی

  • زمان بندی بازار عمل جابجایی پول سرمایه گذاری در بازار مالی یا خارج از بازار - یا تغییر وجوه بین کلاس های دارایی - بر اساس روش های پیش بینی است.
  • اگر سرمایه گذاران بتوانند پیش بینی کنند که بازار چه زمانی بالا و پایین خواهد رفت ، می توانند معاملات را انجام دهند تا این حرکت بازار را به سود تبدیل کند.
  • زمان بندی بازار بر خلاف یک استراتژی خرید و نگهدارنده است ، جایی که سرمایه گذاران اوراق بهادار را خریداری می کنند و آنها را برای مدت طولانی بدون در نظر گرفتن نوسانات بازار نگه می دارند.
  • در حالی که برای بازرگانان ، مدیران نمونه کارها و سایر متخصصان مالی امکان پذیر است ، زمان بندی بازار می تواند برای یک سرمایه گذار متوسط متوسط دشوار باشد.
  • برای یک سرمایه گذار متوسط که وقت و تمایل به تماشای روزانه بازار - یا در بعضی موارد ساعتی ندارد - دلایل خوبی برای جلوگیری از زمان بندی بازار و تمرکز روی سرمایه گذاری برای طولانی مدت وجود دارد.

z8cbcw8v

درک زمان بازار

انجام زمان بندی بازار غیرممکن نیست. استراتژی های معاملاتی کوتاه مدت برای معامله گران حرفه ای روزانه، مدیران سبد سهام و سرمایه گذاران تمام وقت که از تجزیه و تحلیل نمودارها، پیش بینی های اقتصادی و حتی احساسات واقعی برای تصمیم گیری زمان بهینه برای خرید و فروش اوراق بهادار استفاده می کنند، موفقیت آمیز بوده است. با این حال، تعداد کمی از سرمایه گذاران قادر به پیش بینی تغییرات بازار با چنان ثباتی بوده اند که مزیت قابل توجهی نسبت به سرمایه گذار خرید و نگهداری به دست آورند.

گاهی اوقات زمان بندی بازار برعکس استراتژی خرید و نگهداری بلندمدت سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود. با این حال، حتی رویکرد خرید و نگه‌داشتن به درجاتی از زمان‌بندی بازار در نتیجه تغییر نیازها یا نگرش‌های سرمایه‌گذاران بستگی دارد. تفاوت اصلی این است که آیا سرمایه گذار انتظار دارد زمان بندی بازار بخشی از پیش تعریف شده از استراتژی آنها باشد یا خیر.

مزایا و معایب زمان بندی بازار

برای سرمایه گذار عادی که زمان یا تمایلی برای تماشای بازار روزانه - یا در برخی موارد ساعتی - ندارد، دلایل خوبی برای اجتناب از زمان بندی بازار و تمرکز بر سرمایه گذاری در بلندمدت وجود دارد. سرمایه‌گذاران فعال استدلال می‌کنند که سرمایه‌گذاران بلندمدت با کنار زدن نوسانات به جای قفل کردن بازده از طریق خروج‌های زمان‌بندی شده بازار، سود را از دست می‌دهند. با این حال، از آنجایی که اندازه‌گیری جهت آینده بازار سهام بسیار دشوار است، سرمایه‌گذارانی که سعی می‌کنند زمان‌بندی ورودی و خروجی را تعیین کنند، اغلب تمایل دارند سرمایه‌گذارانی را که سرمایه‌گذاری کرده‌اند عملکرد ضعیفی داشته باشند.

حامیان این استراتژی می گویند که این روش به آنها اجازه می دهد تا قبل از رکود، سود بیشتری را به دست آورند و زیان را به حداقل برسانند. آنها با جستجوی آب‌های سرمایه‌گذاری آرام‌تر، از نوسانات حرکات بازار در زمانی که سهام پرنوسان دارند، اجتناب می‌کنند.

برای یک سرمایه گذار معمولی، زمان بندی بازار احتمالاً کمتر مؤثر است و بازده کمتری نسبت به خرید و نگهداری یا سایر استراتژی های غیرفعال ایجاد می کند.

با این حال، برای بسیاری از سرمایه گذاران، هزینه های واقعی تقریباً همیشه بیشتر از سود بالقوه جابجایی به داخل و خارج از بازار است.

«تحلیل کمی رفتار سرمایه‌گذاران»، گزارشی که برای خرید از شرکت تحقیقاتی دالبار در بوستون در دسترس است، نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری که بین سال‌های 1995 تا 2014 به طور کامل در شاخص استاندارد اند پورز (S& P) 500 سرمایه‌گذاری کرده باشد، بازده سالانه 9. 85 درصد را به دست آورده است. با این حال، اگر آنها تنها 10 روز از بهترین روزهای بازار را از دست می دادند، بازدهی 5. 1 درصدی داشت. برخی از بزرگ‌ترین جهش‌ها در بازار در دوره‌ای بی‌ثبات رخ می‌دهد که بسیاری از سرمایه‌گذاران از بازار فرار کردند.

سرمایه گذاران صندوق های متقابل که در داخل و خارج از صندوق ها و گروه های صندوق حرکت می کنند و سعی می کنند بازار را زمان بگذارند و یا تعقیب و گریز وجوه را تحت فشار قرار دهند ، شاخص ها را به اندازه 3 ٪ کاهش می دهند - به دلیل هزینه های معامله و کمیسیون هایی که متحمل می شوند ، به ویژه در هنگام سرمایه گذاری در وجوه با هزینهنسبت های بیشتر از 1 ٪.

اگر با موفقیت انجام شود ، خرید کم و فروش بالا ، عواقب مالیاتی را بر سود ایجاد می کند. اگر این سرمایه گذاری کمتر از یک سال نگهداری شود ، سود با نرخ سود سرمایه کوتاه مدت یا نرخ مالیات بر درآمد معمولی سرمایه گذار ، که بالاتر از نرخ سود سرمایه بلند مدت است ، مالیات می گیرد.

اجتناب از نوسانات

مناسب برای افق سرمایه گذاری کوتاه مدت

توجه روزانه به بازارهای مورد نیاز

هزینه های بیشتر معاملات ، کمیسیون ها

سود سرمایه کوتاه مدت مالیات بر مالیات

دشواری در ورودی ها و خروج ها

انتقاد از زمان بازار

یک مطالعه برجسته ، با نام "دستاوردهای احتمالی از زمان بازار" ، که در مجله تحلیلگر مالی توسط برنده نوبل ویلیام شارپ در سال 1975 منتشر شده است ، تلاش کرد تا دریابد که تایمر بازار چند بار باید برای اجرای دقیق و همچنین یک صندوق شاعر منفعل ردیابی معیاری داشته باشدوادشارپ نتیجه گرفت که یک سرمایه گذار که از یک استراتژی زمان بندی بازار استفاده می کند باید 74 ٪ از زمان صحیح باشد تا سالانه سبد معیار ریسک مشابه را شکست دهد.

و حتی متخصصان آن را درست نمی کنند. یک مطالعه سال 2017 از مرکز تحقیقات بازنشستگی در کالج بوستون نشان داد که صندوق های تاریخ هدف که سعی در زمان بندی بازار داشته اند ، بودجه سایر وجوه را به اندازه 0. 14 درصد درصد-3. 8 ٪ اختلاف در طی 30 سال ، تحت تأثیر قرار می دهد.

براساس تحقیقات توسط مورنینگستار ، بودجه های فعال به طور فعال به طور کلی نتوانسته اند زنده بمانند و معیارهای خود را به ویژه در افق های زمانی طولانی تر ضرب و شتم کنند. در حقیقت ، تنها 23 ٪ از کل وجوه فعال در طی 10 ساله منتهی به ژوئن 2019 از میانگین رقبای منفعل خود فراتر رفته است. برای صندوق های سهام خارجی و صندوق های اوراق قرضه ، نرخ موفقیت بلند مدت به طور کلی بالاتر بود. نرخ موفقیت در بین صندوق های بزرگ ایالات متحده کمترین بود.

سؤالات متداول زمان بندی بازار

فرضیه بازار کارآمد چیست؟

فرضیه بازار کارآمد (EMH) اظهار داشت که قیمت دارایی تمام اطلاعات موجود را منعکس می کند. به گفته EMH ، "ضرب و شتم بازار" به طور مداوم بر اساس تنظیم ریسک غیرممکن است زیرا قیمت بازار فقط باید به اطلاعات جدید واکنش نشان دهد.

برخی از مضرات زمان بندی بازار چیست؟

در حالی که زمان بازار فواید زیادی دارد ، اشکالاتی وجود دارد که باید ضمن اتخاذ این رویکرد ، در ذهن داشته باشید. برای موفقیت در زمان بندی بازار ، لازم است که یک بررسی مداوم در مورد حرکت اوراق بهادار ، صندوق ها و کلاس های دارایی انجام شود. این توجه روزانه به بازارها می تواند خسته کننده ، وقت گیر و تخلیه باشد.

هر بار که وارد بازار می شوید یا از بازار خارج می شوید ، هزینه های معامله و هزینه های کمیسیون وجود دارد. سرمایه گذاران و بازرگانانی که از استراتژی های زمان بندی بازار استفاده می کنند ، هزینه های معامله و کمیسیون را بالا می برند.

زمان بندی بازار همچنین می تواند منجر به نرخ مالیات بالاتر شود زیرا وقتی سهام طی یک سال خریداری و فروخته می شود ، سود حاصل از آن طبق نرخ معمول مالیات بر درآمد یا نرخ سود سرمایه کوتاه مدت مالیات می گیرد. سرانجام ، زمان بندی بازار یک کار پیچیده است. تعیین نقطه ورود و خروج مناسب می تواند چالش برانگیز باشد زیرا بازار و روند آن به طور مداوم در حال تغییر است.

چه کسی گفت: "زمان در بازار ، نه زمان بندی بازار؟"

کیت بنکس ، نایب رئیس بانک آمریکا ، گفت: "واقعیت این است که زمان آن رسیده است ، نه زمان بندی بازار" در "جعبه Squawk" CNBC در مارس 2020.

آیا واقعاً زمان بازار غیرممکن است؟

زمان بندی بازار استراتژی است که شامل خرید و فروش سهام بر اساس تغییرات قیمت مورد انتظار است. خرد غالب می گوید که زمان بندی بازار کار نمی کند. بیشتر اوقات ، سرمایه گذاران بسیار چالش برانگیز است که با خرید صحیح خرید و فروش سفارشات درست قبل از بالا رفتن قیمت ها ، سود بزرگی کسب کنند.

سرمایه گذاران غالباً بر اساس احساسات تصمیمات سرمایه گذاری می گیرند. آنها ممکن است وقتی قیمت سهام فقط زیاد باشد ، بخاطر اینکه دیگران آن را خریداری می کنند ، خریداری کنند. از طرف دیگر ، آنها ممکن است در یک قطعه اخبار بد بفروشند. به همین دلایل ، بیشتر سرمایه گذاران که سعی می کنند بازار را به پایان برسانند ، به بازار عرضه می شوند.

بزرگترین خطر زمان بندی بازار چیست؟

بزرگترین خطر زمان بندی بازار معمولاً در زمان بحرانی در بازار نیست. سرمایه گذارانی که سعی می کنند بازار را زمان ببخشند ، خطر بازده استثنایی را از دست می دهند.

برای سرمایه گذاران بسیار سخت است که بتوانند یک بازار را به طور دقیق یا پایین نشان دهند تا بعد از اینکه قبلاً رخ داده است. به همین دلیل ، اگر یک سرمایه گذار پول خود را از سهام در طی رکود بازار خارج کند ، آنها خطر نمی کنند که پول خود را به موقع به عقب برگردانند تا از سود حاصل از صعود استفاده کنند.

ثبت دیدگاه

مجموع دیدگاهها : 0در انتظار بررسی : 0انتشار یافته : ۰
قوانین ارسال دیدگاه
  • دیدگاه های ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط تیم مدیریت در وب منتشر خواهد شد.
  • پیام هایی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
  • پیام هایی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط باشد منتشر نخواهد شد.