صندوق متقابل و ETF: تفاوت چیست؟

کنت تون بیش از دو دهه را در صنعت خدمات مالی گذرانده و صاحب سرمایه گذاری آتلانتیک سرمایه ، یک شرکت مشاوره سرمایه گذاری ، در جزیره هیلتون ، کارولینای جنوبی است. او صدها مقاله برای طیف وسیعی از رسانه ها از جمله تعادل ، کیپلینگر ، MarketWatch و Motley Fool نوشته است.

اندی اسمیت یک برنامه ریز مالی معتبر (CFP) است که دارای مجوز مسکن و مربی دارای بیش از 35 سال تجربه متنوع مدیریت مالی است. وی متخصص امور مالی شخصی ، امور مالی شرکت ها و املاک و مستغلات است و به هزاران مشتری در رسیدن به اهداف مالی خود در طول حرفه خود کمک کرده است.

دیوید J. روبین یک بررسی کننده واقعی برای تعادل با بیش از 30 سال در ویرایش و انتشار است. بیشتر تجربه وی در فضاهای حقوقی و مالی نهفته است. در ناشر حقوقی Matthew Bender & Co./lexisnexis ، او مدیر تحقیق و توسعه ، تحلیلگر برنامه نویس و ویرایشگر ارشد کپی بود.

Hoxton / Tom Merton / Getty Images

هنگام مقایسه وجوه متقابل و صندوق های معامله شده مبادله (ETF) ، چندین شباهت و تفاوت های اساسی وجود دارد که سرمایه گذاران باید قبل از خرید بدانند. اما کدام یک برای شما بهتر است-صندوق های محرک یا ETF؟از آنجا که هر یک از این دو نوع امنیت سرمایه گذاری دارای مزایا و معایب خود هستند ، برخی از سرمایه گذاران ممکن است تصمیم بگیرند که هر دو را در اوراق بهادار خود بگنجانند.

صندوق های متقابل و ETF ها: شباهت ها و تفاوت های کلیدی

صندوق های متقابل و ETF ها دو اوراق بهادار سرمایه گذاری مجزا هستند ، اما آنها ساختار و عملکرد اساسی یکسانی دارند. هر دو نوع وجوه سرمایه گذاری های متنوع هستند ، به این معنی که می توانید فقط در یک صندوق در معرض ده ها یا صدها سهام یا اوراق قرضه (یا هر دو) قرار بگیرید. از آنجا که بیشتر ETF ها به طور منفعلانه یک شاخص اساسی را ردیابی می کنند ، آنها بیشتر شبیه به صندوق های متقابل شاخص هستند.(INDEX ETF تقریباً 80 ٪ از صندوق های ETF را تشکیل می دهد).

نمای کلی و جوانب مثبت و منفی صندوق های متقابل

تفاوت های کلیدی بین صندوق های متقابل و ETF در نحوه تجارت و هزینه های آنها است. وجوه متقابل با ارزش دارایی خالص (NAV) و فقط در پایان روز تجارت خریداری و فروخته می شود. با این حال ، مانند سهام ، ETF ها با قیمت بازار خریداری و فروخته می شوند و می توانند در داخل کشور معامله شوند. ETF ها همچنین به طور معمول هزینه های اولیه کمتری و نسبت هزینه کمتری نسبت به صندوق های متقابل دارند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سرمایه‌گذاری‌هایی هستند که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند مجموعه‌ای از اوراق بهادار مانند سهام یا اوراق قرضه را در یک سبد جمعی خریداری کنند. اکثر صندوق‌های سرمایه‌گذاری ده‌ها یا صدها سهام یا اوراق قرضه (یا هر دو) را فقط در یک صندوق نگهداری می‌کنند. با این حال، مانند سایر انواع سرمایه گذاری، صندوق های سرمایه گذاری دارای مزایا و معایب خود هستند.

به عنوان مثال، شاخص ونگارد 500 (VFIAX) در حدود 500 سهام از بزرگترین سهام ایالات متحده سرمایه گذاری می کند که با ارزش بازار اندازه گیری می شود. شاخص کل بازار اوراق قرضه پیشتاز (VBTLX) که در کل بازار اوراق قرضه ایالات متحده سرمایه گذاری می کند، شامل بیش از 5000 اوراق قرضه داخلی است. شاخص متوازن پیشتاز (VBIAX) اساساً ترکیبی از VFIAX و VBTLX است که تقریباً 60٪ از دارایی ها در سهام بزرگ ایالات متحده و 40٪ از دارایی ها در اوراق قرضه ایالات متحده است.

مزایای صندوق های سرمایه گذاری مشترک

• تنوع: صندوق های سرمایه گذاری متقابل سرمایه گذاری های متنوعی هستند زیرا سرمایه گذاران می توانند در معرض تعدادی از اوراق بهادار تنها در یک صندوق قرار بگیرند. تنوع می‌تواند با پخش ریسک بین سهام یا اوراق قرضه مختلف، بر خلاف یک اوراق بهادار، نوسانات را کاهش دهد.
• مدیریت فعال: وجوه متقابل را می توان به صورت منفعلانه یا فعالانه مدیریت کرد. برای سرمایه‌گذارانی که نمی‌خواهند به طور منفعلانه در یک صندوق شاخص یا یک ETF که یک شاخص را ردیابی می‌کند، سرمایه‌گذاری کنند، مدیریت فعال راهی برای دستیابی به مدیریت حرفه‌ای و عملکرد بالقوه بهتر از یک شاخص با هزینه نسبتاً کم است.
• دسترسی: وجوه متقابل به راحتی قابل درک است و برای خرید در انواع شرکت های صندوق سرمایه گذاری مشترک، شرکت های کارگزاری، کارگزاران تخفیف آنلاین و حساب های بازنشستگی به راحتی در دسترس هستند. به همین دلیل، آنها سرمایه‌گذاری انتخابی برای حساب‌های بازنشستگی فردی (IRA) و طرح‌های 401(k) هستند.

معایب صندوق های سرمایه گذاری مشترک

• هزینه های سرمایه گذاری: اکثر صندوق های سرمایه گذاری حداقل هزینه سرمایه گذاری اولیه 1000 دلار یا بالاتر دارند. اگر از طریق یک کارگزار یا نوع دیگری از مشاوران مبتنی بر کمیسیون خریداری شود، صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل ممکن است هزینه‌های فروش به نام بار داشته باشند که می‌تواند تا 5 درصد یا بیشتر از خرید (بار جلویی) یا فروش (بار عقب) سهام باشد. نسبت های معمول هزینه صندوق های مشترک 1. 00٪ یا بالاتر است. برای به حداقل رساندن هزینه ها، سرمایه گذاران باید از صندوق های سرمایه گذاری کم هزینه و بدون بار استفاده کنند.
• انعطاف پذیری معاملاتی محدود: صندوق های سرمایه گذاری متقابل در NAV در پایان روز معاملاتی معامله می شوند. این می تواند یک نقطه ضعف برای سرمایه گذارانی باشد که می خواهند از روندهای ناگهانی قیمت استفاده کنند. به عنوان مثال، اگر بازار حرکت مثبتی داشته باشد، ممکن است سرمایه گذار بخواهد از روند پیشی گرفته و در اوایل روز معاملاتی خرید کند. یا اگر روند قیمت نزولی باشد، سرمایه گذار ممکن است بخواهد در طول روز بفروشد تا زیان را به حداقل برساند.

بررسی اجمالی و جوانب مثبت و منفی ETF

ETFها اوراق بهادار سرمایه‌گذاری مشابه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک شاخص هستند، زیرا به‌طور منفعلانه یک شاخص را دنبال می‌کنند (مانند S& P 500، NASDAQ 100 یا Russell 2000). برخلاف صندوق های سرمایه گذاری مشترک، ETF ها مانند سهام در بورس معامله می شوند. قبل از سرمایه گذاری، مهم است که از مزایا و معایب ETF ها آگاه باشید.

نکات مثبت ETF

• تنوع : مانند صندوق های سرمایه گذاری مشترک، ETF ها سرمایه گذاری های متنوعی هستند زیرا می توانند تنها با خرید یک صندوق، ده ها یا صدها اوراق بهادار مانند سهام یا اوراق قرضه را در معرض دید قرار دهند. تنوع می‌تواند با پخش کردن ریسک بازار در چندین نوع اوراق بهادار یا دارایی به جای یک نوع دارایی، نوسانات را کاهش دهد. به عنوان مثال، Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) در بیش از 3500 سهام ایالات متحده سرمایه گذاری می کند. این شامل سهام شرکت ها در تمام بخش های اقتصاد ایالات متحده می شود.
• هزینه کم: ETF ها به دلیل نسبت هزینه پایین خود شناخته می شوند که معمولاً بین 0. 10٪ و 0. 25٪ متغیر است. از آنجایی که ETF ها به صورت منفعلانه مدیریت می شوند، هزینه های عملیاتی به طور چشمگیری کاهش می یابد، زیرا نیازی به تحقیق یا تجزیه و تحلیل وجود ندارد، همانطور که با صندوق های مشترک با مدیریت فعال مورد نیاز است.
• انعطاف پذیری معاملات: از آنجایی که ETF ها مانند سهام معامله می کنند، سهام را می توان در طول روز خرید یا فروخت. این انعطاف‌پذیری سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا سفارش‌های بازار را مانند دستور توقف ضرر، که می‌تواند توسط سرمایه‌گذار تنظیم شود تا از ETF با قیمت معینی بفروشد، معمولاً برای به حداقل رساندن ضرر، قرار دهند.
• تجارت طاقچه: از ETF ها می توان برای دسترسی به مناطق ویژه بازار که معمولاً توسط صندوق های سرمایه گذاری مشترک پوشش داده نمی شوند، استفاده کرد. به عنوان مثال، ETF ها ممکن است نه تنها بخش هایی مانند فناوری را پوشش دهند، بلکه ممکن است زیربخش های محدودی مانند هوش مصنوعی و رباتیک را پوشش دهند.

معایب ETF ها

• هزینه های معاملاتی: از آنجا که ETFS مانند سهام تجارت می کند ، ممکن است سرمایه گذاران ملزم به پرداخت کمیسیون باشند که می تواند بین 10 تا 20 دلار برای هر تجارت باشد. در حالی که برخی از ETF ها را می توان بدون کمیسیون خریداری و فروخته شد ، در صورتی که سرمایه گذار معاملات مکرر انجام دهد ، می تواند هزینه معاملات زیاد باشد. حتی اگر سرمایه گذار فقط خریدهای ماهانه را انجام دهد ، مانند یک استراتژی متوسط با هزینه دلار ، کمیسیون های کوچک می توانند اضافه کنند تا ETFS را به یک سرمایه گذاری گران قیمت در مقایسه با یک صندوق متقابل بدون بار ، تبدیل کند.
• ریسک بازار: از آنجا که بسیاری از ETF ها در یک منطقه متمرکز از بازار تخصص دارند ، این وجوه ممکن است در مقایسه با شاخص سهام وسیع تری مانند S& P 500 نوسان قیمت بیشتری داشته باشد.

کدام یک برای شما بهتر است: صندوق های متقابل یا ETF؟

وجوه متقابل و ETF ها تقریباً توسط هر سرمایه گذار قابل استفاده هستند. وجوه متقابل معمولاً توسط سرمایه گذاران آغاز و سرمایه گذاران بلند مدت مورد استفاده قرار می گیرد و نوع اصلی سرمایه گذاری برای برنامه های 401 (k) است. ETF ها بیشتر توسط معامله گران کوتاه مدت یا سرمایه گذاران که می خواهند در مناطق طاقچه بازار خریداری کنند ، استفاده می شود.

برخی از سرمایه گذاران دوست دارند از ترکیبی از صندوق های متقابل و ETF برای ساختن یک سبد متنوع استفاده کنند. آنها ممکن است ترجیح دهند از صندوق های متقابل برای مدیریت فعال و ETF برای ردیابی شاخص های معیار خاص استفاده کنند. مهم نیست که از کدام نوع وجوه استفاده می کنید ، حتماً یک نمونه کارها را که برای اهداف سرمایه گذاری و تحمل ریسک مناسب است ، بسازید.